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企业的财务评价指标的设置及应用

财务风险是企业破产倒闭的主要原因，利用财务杠杆作用筹集资金进行负债经营是企

业发展途径，因而财务风险是现代企业面与市场竞争并存的产物，尤其是在我国市场经济

发育不健全不完善的情况下更是不可避免，因此，加强企业财务风险管理，建立和完善财

务预警系统尤其必要。企业的财务评价正是从分析企业的财务风险入手，评价企业面临的

资金风险、经营风险、市场风险、投资风险等因素，从而对企业风险进行信号监测、评价，

根据其形成原因及过程，制定相应切实可行的长短风险控制策略，降低甚至解除风险，使

企业健康永恒发展。

一、业财务评价指标的设置

企业财务评价指标,应当遵循以下原则:（1）评价指标必须首要关注企业的财务目标,

重视财务指标。（2）评价指标应遵守财务纪律,必须与现有的会计核算制度相衔接,其评价

依据在企业现有财务核算资料中取得。（3）评价指标科学、合理。各指标之间,在涵盖的

经济内容上不重复,在钩稽关系上要互相配合。（4）评价指标简便易行。指标计算要力求

简单,指标个数不能太多,指标的含义要准确定义。（5）评价指标关注企业的传统文化、经

营战略及目标。财务评价指标必须与企业的传统文化相适应，与企业的经营战略及目贯通。

依据上述原则,企业财务评价内容应含盖企业的资金风险、经营风险、市场风险等主要

内容，笔者认为以下评价指标是比较合适的，足以满足企业评价的需要：

1．偿债能力评价，具体包括：流动比率、速动比率、资产负债率、现金销售比率

2．获利能力评价，具体包括：成本费用利润率、资产报酬率、资本收益率

3．经营效率评价，具体包括：市场占有率、产销平衡率、设备利用率

4．发展能力评价，具体包括：销售增长率、净资产增长率

5．贡献能力评价，具体包括：社会贡献率、社会积累率

二、企业财务评价指标的应用

上述财务评价指标仅指对单个企业评价，比率的高低好坏单纯从单个企业不能全部体

现出来，有了上述指标及比例，还应与社会平均先进水平比较、与同行业平均水平比较。

如果流动比率不应低与1，速动比率不应低于2，资产负债率不应高于60%，被评价企业

三相指标分别为0.80、1.67、78%，单纯从单个企业看三相指标都不理想，假设三相指标

同期社会平均先进水平分别为1.2、2.5、71%，同行业平均水平分别为1.3、2.2、70%，则

被评价企业流动比率、速动比率偏低，资产负债率明显偏高，从而可以看出被评价企业与

社会平均先进水平及同行业平均水平的差距，又可以分析出被评价企业长期负债存在的风

险，如短期负债比例较大则短期负债的偿还压力很大。同时还应该考虑现金销售比率，因

为现金是企业经营中的血液，现金的短缺，造成企业的造血功能不足，这时盈利企业也会

因为现金短缺导致支付不能而走上诉讼、破产清算的道路，企业必须重视现金的收入与运

用。

社会平均先进水平、同行业平均水平的取得，可以结合上市公司的定期公告，关注财

政部、国资委、统计局的统计评价资料及行业期刊的资料。当然如果与竞争对手比较，则

应结合竞争对手的资料。

三、业财务评价指标的应用举例分析

为方便大家探讨，进一步说明企业财务评价指标的应用，现简要举例说明企业财务评

价具体应用：

一、公司基本情况

经营范围、经营业绩、所属行业、行业地位、经营策略等基本情况

二、偿债能力评价

企业的短期偿债能力对于财务报表的使用者来说是非常重要的，如果企业不能保持一

定的短期偿债能力，自然就不可能保持一定的长期偿债能力，也不能满足股东的要求。一

个盈利企业如果不能偿还其短期债权人的债务，甚至会将发生破产。在分析企业的短期偿

债能力时，流动资产和流动负债之间存在着密切的关系。一般来说，偿还流动负债的现金