601156东航物流2023年三季度财务风险分析详细报告.docVIP

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东航物流2023年三季度风险分析详细报告

一、负债规模测算

1.短期资金需求

该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供24,149.48万元的资金供长期使用。

2.长期资金需求

该企业长期资金需求为124,216.62万元，2023年三季度已有长期带息负债为0万元。

3.总资金需求

该企业的总资金需求为100,067.14万元。

4.短期负债规模

根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为819,395.84万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是993,192.78万元，实际已经取得的短期带息负债为242,982.42万元。

5.长期负债规模

按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为906,294.31万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为949,743.54万元，在5年之内偿还的贷款总规模为1,036,642.01万元，当前实际的带息负债合计为242,982.42万元。

二、资金链监控

1.会不会发生资金链断裂

从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。负债率也不高，发生资金链断裂的风险较小。资金链断裂风险等级为3级。

2.是否存在长期性资金缺口

该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供552,263.95万元的营运资金。

3.是否存在经营性资金缺口

该企业经营活动不存在资金缺口。

4.未来一年会不会出现资金问题

(1).未来保持当前盈利状况

本期营业利润为55,893.56万元，存货为2,871.26万元，应收账款为209,407.24万元，其他应收款为0万元，应付账款为0万元，货币资金为819,395.84万元。如果经营形势不发生大的变化，企业一年内不会出现资金缺口。

(2).未来经营形势恶化

单方面恶化：

如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少52,351.81万元，支付能力将会从819,395.84万元下降为767,044.03万元。如果该企业存货增加25%，则该企业可支配资金将会减少717.81万元，支付能力将会从819,395.84万元下降为818,678.03万元。

多方面恶化：

如果经营形势恶化，导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账款下降25%，则该企业的支付能力将从819,395.84万元下降为766,326.22万元。

(3).未来经营状况改善

单方面改善：

如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业可支配资金将会增加52,351.81万元，支付能力将会从819,395.84万元提高到871,747.65万元。如果该企业存货减少25%，则该企业可支配资金将会增加717.81万元，支付能力将会从819,395.84万元上升到820,113.66万元。

多方面改善：

如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款上升25%，则该企业的支付能力将从819,395.84万元提高为872,465.47万元。

三、偿债能力评价

1.现有短期债务能否偿还（基于流转性）

该企业目前无短期借款。

2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA）

按照当前经营状况，企业能够马上偿还其全部长短期有息负债。

3.是否有能力偿还部分债务

该企业有能力立即偿还50%的短期带息负债。该企业在一年内可以偿还50%的短期带息负债和50%的非流动负债。

4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性）

(1).注入新资金

该企业短期借款为0万元，非流动负债为676,480.56万元，资本金为158,755.56万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增加31,751.11万元，企业偿债实力大大增强，并且目前能够实现全部长短期债务的偿还。

(2).提高盈利水平

该企业的营业利润为55,893.56万元，如果营业利润增长20%，则营运资本将会增加11,178.71万元。利润目标实现之后，该企业偿债能力将会大大增强，能够按期偿还全部长短期债务。

(3).加速资金周转

本期该企业存货为2,871.26万元。如果该企业存货周