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2012-2013-2金融工程期中考试

1.现价为50元，无风险年利率为10%，一个基于以该作为

标的资产、执行价格都是40元得欧式看涨和看跌的价格相

差7元，都将于6个月到期。请问，是否存在机会？如果有，请

问应该如何并计算收益。

2.某个现价为$50。有连续2个时间步，每个时间步的步长为6

个月，每个单步二叉树预期上涨10％，或下降10％。无风险年利率

为8％（连续复利）。执行价格为$500的一年期欧式看涨和看跌

的价值分别为多少？

3.某个现价为$50。已知在3个月后，股价将变为$60或$42。

无风险年利率为12％（连续复利）。计算执行价格为$48，有效期为3

个月的欧式看涨的价值为多少。证明无原理和风险中性估价

原理得出相同的答案。