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财务公司“资金池”的集中管理方式选择

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国资委在2008年鼓励企业集团建立财务公司，近几年在国有企业内部，财务公司已成为大型企业集团最主要的资金集中管理模式；资金池产品也随之成为财务公司归集各级单位在各商业银行的资金最重要的资金运作手段。由于资金池产品由低层级向高层级银行账户逐笔、逐层、实时自动归集、下拨资金，使资金池下各级单位对资金集中管理产生困惑。本文通过对财务公司资金池的深入剖析，结合当今较为成熟的金融新产品，就财务公司资金池下各级单位的资金集中管理运作提出应对方案，提高企业界对资金集中管理的认识和把握，并推动相关理论问题的研究发展。

一、财务公司资金池产品简介

资金池也称现金总库、现金池，是企业集团资金集中管理中最重要、最基础、最有效的资金运作手段之一。最早由跨国公司通过自身的财务公司与国际商业银行共同开发，是用于有效集中调配全球资金资源的资金管理模式。

财务公司管理下的资金池一般由三级账户构成，一级账户由财务公司在各商业银行开立，二级账户由企业集团本部或大型二级子公司开立，三级账户由企业集团下级单位或大型二级子公司下级单位开立。

（一）财务公司资金池产品优点

1.从整个企业集团讲，节约利息支出。由低层级向高层级银行账户逐笔、逐层、实时自动归集、下拨资金，公司上级可以对下级内部单位资金的可用额度进行适度透支，节约利息支出。

2.改进流动性管理。在资金池各层次银行账户中，除最高层级银行账户外，其余层级银行账户余额为零，只有可用资金额度，这样资金利用率达到最高，资金流动性最强。

3.有效调配企业集团内部资金。大型企业集团内部财务公司可有效利用各下属集团公司的资金存量对企业集团进行适度贷款，有效调配集团内部资金。

（二）财务公司资金池产品缺点

1.各商业银行对资金池产品的开发不成熟。例如：对资金池二级账户的余额尚不能自动实现计算余额；资金池账户明细打印、查询不能对自动归集金额作剔除因素；法律诉讼冻结影响资金池正常运作；资金池与银行部分新产品存在系统冲突，兼容性差。

2.由于没有银行存款余额，基层商业银行对集团内部成员服务积极性差。

3.各层级单位资金集中管理效果变差，原有的资金集中管理模式需要转变。

二、财务公司资金池集中管理方式简介

（一）高效的现金流量预算管理方式

强化月度现金流量预算执行刚性，确保月度现金流预算、财务预算与业务预算的一致性，确保月度现金流量预算与年度现金流量预算的有效衔接；杜绝费用超支、现金流预算超报等现象的发生，认真做到无现金预算不得支付；认真按以需定融，以收定支原则管理整个企业现金流量收支预算。

（二）传统的资金集中管理方式

1.统收统支方式。企业的全部资金收支活动都集中在财务部门，各分公司、支公司、项目部、分支机构不单独开立银行账户，资金收支的批准权高度集中在经营者或者经营者授权的代表手中。

2.拨付备用金方式。企业按照一定的期限拨付给各分公司、支公司、项目部、分支机构一定数量的资金，等各分公司、支公司、项目部、分支机构发生货币资金支出后，到财务部门报销以补足备用金。

3.设立结算中心方式。结算中心通常由企业内部设立，是用以办理内部各分公司、支公司、项目部、分支机构资金收付和往来结算业务的专门机构。

（三）新型金融产品应用

1.单位结算卡。单位结算卡是商业银行近年面向连锁型企业和对现金支付有较大需求的中小企业单位发行的，通过主、副卡与个人身份证绑定，运用远程多种授权方式与单位银行账户进行适度绑定对外支付和提现。目前市面上主要有工行的财智账户卡、农行的行云单位结算卡、中行的中银单位结算卡、建行的禹道单位结算卡等。

2.银行虚拟子账户产品。目前各主要商业银行均开发有银行虚拟子账户产品，各子账户挂接在母账户下，资金收支明细对外体现为母账户的整体资金，但通过专门开发的工具能够单独反映各子账户的资金收支明细，可以通过虚拟银行账户解决分公司、支公司、项目部、分支机构多会计主体共用一个银行账户问题的对账核算问题，实现小资金池的应用。目前市面上建行的建行一户通产品应用相对广泛成熟。

3.类公务卡业务应用。目前，部分商业银行已实现个人信用卡与个人借记卡绑定自动还款功能，一方面通过个人信用卡进行银行透支消费；另一方面，通过报销汇入个人借记卡进行自动还款。针对经常外出、报销金额较大的员工，通过使用类公务卡业务开展，减少现金使用，降低个人备用金，督导办事人员及时报账。

（四）深度资金集中管理方式

1.大额资金集中支付。大额资金支付是企业集团为充分发挥资金规模效益，保证资金安全，按照大额资金集中支付的要求，以公司各单位现金流量预算为依据，依托资金结算平台，通过公司本部银行账户办理所属单位限额以上支出。是一种通过下级单位应付账款上划到公司本部，由上级发起支付申请，并由