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我国中小企业融资问题及对策研究

一、中小企业融资现状

随着我国国民经济的发展步伐加快，我国中小企业的队伍以及规模也越来越

庞大，然而中小企业持续稳定发展一直存在着问题，融资难成了其巨大阻碍。相

关部门对中小企业的发展状况始终保持高度关注，出台了一系列的相关政策和改

革措施，通过改善中小企业的融资环境等方面促进中小企业的发展。银监会等金

融机构要求各商业银行积极创新，通过实施差别利率、灵活的还款方式、下放审

批权限等做法为中小企业提供资金支持，此外，还要求各银行成立专门的部门或

安排专人负责中小企业的贷款工作。针对中小企业的金融服务模式不断涌现，从

不同的视角创新性提出了桥隧模式、路衢模式、金融仓储服务模式，有效地解决

了中小企业贷款难的问题。但中小企业融资仍然存在问题，近80%的中小企业

资金缺乏流动性。资金的不稳定性直接影响着中小企业的正常经营活动，使其难

以健康发展。虽然最近几年中小企业信贷融资缺口在总量上有被适当的缓解，但

与中小企业相匹配的中小金融机构数量始终无法合理化，因此解决中小企业融资

难的问题越来越受到多方的重视。

二、中小企业融资存在的问题

(一)融资渠道单一

企业的融资渠道主要分为内源融资和外源融资。内源融资指的是企业通过自

身的经营活动所产生的资金，无实际对外支付利息或者股息的操作流程，不会减

少企业的现金流量，但是仅靠企业自身运作产生的资金难以维持企业的发展，所

以当内源融资无法满足企业融资需要时，企业便会转向外源融资。

外源融资指的是企业通过一定的方式向企业以外的其他经济主体筹资的资

金，主要包括债权融资与股权融资。债权融资是为了维系其正常的运作向银行等

金融机构进行借款，但由于中小企业规模小、实力弱、风险大等特点以及信用担

保机构体系不完善，银行很难接受其大额贷款申请，并且银行时常发生推迟放款

的这种现象。另外，由于中小企业开发技术水平低、管理混乱、财务负担大等自

身因素的限制，难以满足上市融资的要求，外源融资获取的资金非常有限。不能

通过银行贷款获得资金的中小企业大多需要通过私人贷款筹集资金，包括从家人、

朋友和私人金融机构借款。显然，对于中小企业来说，现有的筹资渠道狭窄，从

长远来看很难为中小企业的发展筹集足够的资金，很难持续健康发展。

(二)融资成本高

中小企业在资金需求上的特点具体表现为需求小但频率高，这会导致其融资

成本也会相对较高。与大企业相比，中小企业发展规模、抗风险能力、信用评级

要低得多，所以向银行贷款投入的人力物力的成本要高很多，获得的贷款数额却

与付出往往不成正比，加重了中小企业融资负担。向银行贷款困难，中小企业只

能转向民间融资，然而民间融资的成本要比银行等金融机构成本还要高得多，这

种高息借贷行为会给企业带来较大的风险。

(三)信用担保体系不够完善

顺应我国中小企业越来越庞大的资金需求，金融担保机构的，发展也越来越

迅速。尽管金融担保机构很多都有政府的财政支持，但由于受各个地区财政水平

的限制，金融担保机构的经济实力和发展规模依旧远远不够，导致其风险管理和

承担能力较差。并且一些综合实力较差的小微企业贷款后也很容易破产，将坏账

风险转嫁到担保机构身上也就成为银行的保障措施，但是会导致担保机构的风险

成本增加。加上相关政策指导方针不足，致使我国担保机构体系薄弱。

三、中小企业融资难成因

(一)内部因素

1.企业自身的实力不足

中小企业在发展规模、财务实力、技术水平等诸多方面远不如大型企业，而

银行等金融机构的授信条件是非常严格的，风险较高的中小企业难以取得期望的

贷款金额，所以通过外源融资渠道获得资金是非常困难的。

2.企业信用的缺失

部分中小企业是的信用意识十分匮乏，当需要偿债时没有足够的偿债意愿，

再加上部分中小企业本身不具备足够的偿债能力，促使中小企业这一整体的企业

信用偏低，这也导致即使有些中小企业信誉良好，发展前景也良好，但是也很难

从银行等金融机构取得贷款。

3.抵押物的缺乏

企业贷款时需要出具一定的抵押物给银行等金融机构，这些抵押物主要是固

定资产，然而我国中小企业由于其规模小，投资少，因此固定资产的数量也非常

的少，使得银行产生惜贷行为。

(二)外部因素

1.银行等金融机构对中小企业待遇不公平

银行从自身发展的角度出发，为了提高银行绩效和管理水平，将风险降到最

低，放贷的条件严格。许多的金融机构秉承着贷大不贷小，贷“强不贷弱”的贷款

理念，