2021年一建经济一本通.pdf

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1Z101010资金时间价值的计算及应用

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影响资金时间价值的因素很多，其中主要有以下几点：

1.在单位时间的资金增值率一定的条件下，资金使用时间越长，则资金的时间价

值越大；使用时间越短，则资金的时间价值越小。

2.在其他条件不变的情况下，资金数量越多，资金的时间价值就越多；反之，资

金的时间价值则越少。

3.在总资金一定的情况下，前期投入的资金越多，资金的负效益越大；反

之，后期投入的资金越多，资金的负效益越小。而在资金回收额一定的情况下，离现在越近的时间回收

的资金越多，资金的时间价值就越多；反之，离现在越远的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越

少。

4.资金周转越快，在一定的时间内等量资金的周转次数越多，资金的时间价值越

多；反之，资金的时间价值越少。

利率是各国发展国民经济的重要杠杆之一，利率的高低由以下因素决定：

1.利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。在通常情况下，社会平均利润率是

利率的最高界限。因为如果利率高于利润率，无利可图就不会去借款。

2.

。

3.借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高。

4.通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值。

5.借出资本的期限长短。贷款期限长，不可预见因素多，风险大，利率就高；反之利率就低。

(三)利息和利率在工程经济活动中的作用

以信用方式筹集资金有一个特点就是自愿性，而自愿性的动力在于利息和利率。

“”“”

利息计算有单利和复利之分。当计息周期在一个以上时，就需要考虑单利与复利的问题。

(一)单利：“利不生利”

It＝Pi单(1Z101011-3)

1

F＝PIn＝P(1ni单)(lZ101011-4)

“”“”

(二)复利：利生利、利滚利的计息方式。

It＝iFt一1(1Z101011-6)

Ft＝Ft1(1i)

一(1Z101011-7)

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资金有时间价值，即使金额相同，因其发生在不同时间，其价值就不相同。反之，不同时点绝对不

等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值。这些不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金

称为等值，又叫等效值。资金等值计算公式和复利计算公式的形式是相同的。常用的等值计算公式主要

有终值和现值计算公式。

(二)现金流量图的绘制

现以图1Z101012-1说明现金流量图的作图方法和规则：

1.，轴上每一刻度表示一个时间单位，可取年、半年、

季或月等；时间轴上的点称为时点，通常表示的是该时间单位末的时点；0。整个

“”

横轴又可看成是我们所考察的技术方案。

2.相对于时间坐标的，

。，即表示收益；在横轴下方的箭线表

示现金流出，即表示费用。

3.在现金流量图中