摩根大通鲸鱼交易事件分析课件.pptVIP

摩根大通鲸鱼交易——“最聪明的银行家”管不住他的交易员

?新浪财经讯北京5月12日(2012)凌晨消息，周四晚尔街巨摩根大通(JPM)宣布一位号“敦”的交易致公司亏20美元。一事件令全球市雪上加霜，JPM周五开?“伦敦鲸”拖累华尔街

?公司名称：摩根大通?外文名称：JPMorganChase?总部地点：美国纽约市公园大道270号?成立时间：1799年?经营范围：银行、证券、投资、基金、贷款?公司口号：YourChoice.Your?员工数：260,157人(2014)?上市市场：纽约证交所?总资产：2.5万亿美元(2014年)?市值：4000亿美元(2014年)

?杰米·戴蒙(1956年生）?JamineDimon?摩根大通在戴蒙带领下不仅在每个季度均保持盈利近20亿美元，而且其投资银行等业务还在五大投行纷纷倒台的情况下逆市走高，更让摩根大通在风暴中屹立不倒的金融天才。

?布鲁诺·伊克希尔（BrunoIkisl）?法国籍?工作地方：JPM位于伦敦的首席投资办公室（CIO）?主要从事债券衍生品指数的交易工作

?据Markit，这个指数曾经包含了125家公司，但后来去除了房利美、房地美，CIT，华盛顿互换银行，就剩下121家了。它是投资级别债券指数中最新和最活跃的指数。?CDS是投资者为他们的公司债持仓所购买的一种金融保险，当这些公司债违约时可以得到赔偿。还有一些投机者购买CDS来押注公司会违约。

?诸多迹象表明，埃克西尔2012年年初为摩根大通建立了巨额的信用违约掉期(CDS)头寸，后来在3月底之前空翻多卖出了这些保护，这样做意味着他在赌一篮子美国公司的债券不会违约或贬值，而多家对冲基金和其他市场参与方随后投入了巨额对赌资金，买入针对这些公司债券的违约保护，他们希望债券违约或贬值。

?华尔街“重利润、轻风险”的激励机制和决策导向

?建立了监控管理体制?自我风险评估体制?风险警报系统?遵循银行内部审计体制

?摩根大通巨亏事件震惊了全世界，，也对美国政府敲响了警钟，更为加快金融业风险监管步伐带来了机会。这一个交易员操作判断错误带来的损失不仅是金钱上的损失，对公司的评级，信誉也带来了巨大的影响，这些无形资产也减少了不少，可见一个企业的风险管理是多么的重要，尤其是商业银行的风险管理。一般情况下，金融机构会更重视信用风险和市场风险，经过这次的摩根大通巨亏事件，让金融机构意识到也要重视操作机构的风险，健全与完善管理风险的防控和预警机制就是不可或缺的措施。

?而且让我国的金融机构也产生了警示作用，加强自律，加强我国金融体制的改革和风险管理的措施也是必不可少的。不能盲目冒进。坚持金融市场化改革的方向上，合理控制金融创新以及金融改革的力度和速度，充分汲取发达国家在金融创新、金融稳定与经济发展中的经验教训，立足于市场的需要和实体经济的发展需求，积极探索，推动我国金融市场健康发展。