财务报表分析(共138张课件).pptxVIP

财务报表分析;学习目标;第一节财务报表分析概述;一、经营分析与财务分析框架;公司经营分析与财务报表分析框架;（一）经济环境和战略分析;SWOT分析法;图2-2PC产业链的“微笑曲线;（二）会计分析;（三）财务绩效分析;（四）前景分析;财务预测的步骤：;（五）公司价值分析;二、财务报告构成与特征;（一）基本财务报表;▲总括反映公司一定期间（月份、年份）内生产经营成果的动态报表。

▲编制依据：收入－费用=利润

▲作用：了解公司一定时期的收益、成本耗费及经营成果；

分析公司的发展趋势和盈利能力；

考核公司管理人员的经营业绩。

;▲现金流量表是反映公司在一定会计期间内现金的流入量、流出量以及净流量的动态报表。

▲编制依据：现金流入量—现金流出量＝现金净流量

▲作用：分析公司在一定时期内现金的生成能力和使用方向；

反映现金在流动中的增减变动状况，说明资产、负债、所有者权

益变动对现金的影响；

从现金流量的角度揭示公司的财务状况和经营成果。;4.股东权益（增减）变动表;（二）报表附注;(三）财务情况说明书;财务报表与公司经济活动的关系;财务分析方法;三、财务报表分析方法;比较分析;比较分析2;比较分析3;横向分析：历史;◆又称垂直分析(verticalanalysis)，是指同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百分比报表进行分析。

◆揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。

◆便于不同规模的公司之间进行可比。;结构百分比分析;◆将连续多年的财务报表的数据，集中在一起，选择其中某一年份作为基期，计算每一期间各项目对基期同一项目的百分比或指数。

某期趋势百分比＝报告期金额÷基期金额×100%

◆揭示各期间财务状况的发展趋势。;时间序列分析、预测;;◆利用会计报表上的相关会计数据计算出各种财务比率指标进行分析。

◆揭示同一张财务报表中不同项目之间或不同财务报表的有关项目之间所存在的内在联系。;（五）因素分析;连环替代法;差额分析法;财务???析的依据和评价标准;财务分析的局限性及补救措施;多选题;多选题;;;;;计算题;;第二节财务比率分析;一、财务比率分析的逻辑起点;财务比率分析的逻辑;比率指标计算总结;二、盈利能力分析;其中：毛利额=销售净收入-销售成本

销售净收入=销售收入－销售退回、折扣、折让;●含义：公司的利润与销售净收入的比率，用来衡量公司销售收入的获利水平。;（3）息税前利润率(EBITmargin);●含义：公司的净收益与股东权益平均占用额的比率，反映股东投资收益水平，是公司盈利能力指标的核心。;●含义：公司在一定时期创造的收益与资产总额的比率，表明公司全部资产的获利水平。;＊反映公司总资产创造的净收益。;（六）投入资本收益率ROIC;ROE与ROA;38页例题;38页例题;38页例题的进一步分析;38页例题的进一步分析;多选题;;;;三、营运能力/资产管理效率分析(周转率分析);●含义：公司一定时期内赊销收入净额与应收账款平均余额的比率，是考核应收账款变现能力的重要指标。;●应收账款平均周转天数;2．存货周转率;3．应付账款周转率;4、流动资产周转率;（二）长期资产管理效率;（三）总资产周转率;

主要用于评价公司按时履行其财务义务的能力

反映偿债能力的指标主要包括流动性比率和财务杠杆比率两大类;（一）流动性比率;;;2.速动比率;;;（二）财务杠杆比率;2.股东权益比率;●权益乘数※;现金＋非现金流动资产＋非流动资产

现有两种方案筹措项目资本：（1）发行200万元债券，息票率为5%，同时发行400万元普通股；

公司战略选择的衡量标准——能否有效地使用各种资源，为客户提供超越竞争对手的价值，从而实现公司价值增值。

公司经济环境分析主要指宏观经济分析和行业分析。

●财务指标信息类模型

（2）根据各项财务比率的重要程度确定其标准评分值，即重要性系数

●财务预测的基本内容：

●公司价值分析的方法

公司生产经营的基本情况；

到期债务本息偿付比率=经营现金净流量/（本期到期债务本金+现金利息支出）

财务报表分析是个研究过程，分析得越具体、越深入，则水平越高。

1、指标要素齐全适当；

2、主辅指标功能匹配；

●负债比率（资产负债率）

乘法模型：Y=T×S×C×I

Z：判别函数值;4.利息保障倍数;五、增