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房地产
政策复盘及展望：周期的重演，渐进的底线
策略：重视收储及需求修复双重刺激下，板块困境反转机遇
需求侧，中央层面信贷政策突破传统边界后，市场等待成交量边际变化以检验政策
效力，在此期间博弈行情或有望延续。供给侧，政府收储模式的开启将推动房企的
资产修复，融资协调机制或将继续发力，行业供给侧改革或接近尾声，信用修复利
好行业信心稳固。伴随24下半年高基数效应消退，销售同比降幅有望进一步收窄，
发生二次下滑概率或较低。基本面止跌企稳前我们认为需求不稳、政策不止，短期
继续看好供需政策双向发力对板块行情的持续驱动。择股层面，建议重点关注：1）
未出险优质非国央企：龙湖集
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