2023年民航行业分析报告.pdf

2023年民航行业分

析报告

2023年4月

目录

一、中国民航业：现阶段行业背景的定位错误!未定义书签。

1、行业生命周期错误!未定义书签。

2、航线准入.错误!未定义书签。

3、定价机制.错误!未定义书签。

（1）航空定价.错误!未定义书签。

（2）高铁定价.错误!未定义书签。

二、格局演绎：冲击各有不同，竞争策略差异化错误!未定义书签。

1、“价格竞争”与“频率竞争”仍然是我国民航现阶段的选择错误!未定义

书签。

2、冲击各有不同，竞争策略差异化错误!未定义书签。

（1）我国民航与高铁重叠的主要航线市场类型划分错误!未定义书签。

（2）航线市场类型主导竞争策略差异，竞争格局有所不同错误!未定义书签。

3、未来演绎.错误!未定义书签。

（1）短期来看：冲击后触底反弹错误!未定义书签。

（2）中期来看：票价和客座率整体下移，盈利水平的下降与市场规模、份额的扩

张并存.错误!未定义书签。

（3）远期来看：盈利水平有望回升，但市场规模和份额趋于稳定错误!未定义书

签。

三、均衡状态的演进：调整时间约1-2年错误!未定义书签。

1、新线的开通：1-2年错误!未定义书签。

（1）东海道新干线（1964年10月）错误!未定义书签。

（2）山阳新干线（1972年3月通车至冈山，1975年3月通车至博多/福冈）错误!

未定义书签。

2、民航与新干线价差的变化：1年左右错误!未定义书签。

3、运营速度变化：1年左右错误!未定义书签。

4、新进入者参与竞争：一年左右错误!未定义书签。

一、中国民航业：现阶段行业背景的定位

1、行业生命周期

中国（现阶段）：处于快速发展阶段，民航业逐步走向大众消费时

代，2023-2023年的RPK年均增速15.2%，人均乘机次数由0.06次上升至0.20

次。

日本（20世纪70年代）：快速发展，航空业进入大众消费时代，

1970-1980年的RPK年均增速14.6%，人均乘机次数由0.16次上升至0.39

次。

2、航线准入

中国（现阶段）：区分两类航线，资源紧张机场的航线（含航段）

和旅客吞吐量排序前15位机场之间的航线（含航段）实行核准管理，其

余航线实行登记备案管理。近年来航线准入管制呈逐步放松趋势。

日本（1986-2023年）：航线上允许经营的航空公司数量由航线年度

客流量决定。1986年时的规定是年需求量达70万人次的航线允许2家航空

公司经营；年需求量100万人次以上的航线可允许3家航空公司经营，此

后的1992、1996年先后两次降低航线准入标准，2023年起政府完全取消

了对航空公司在航线运营方面的限制规定。

3、定价机制

（1）航空定价

中国（现阶段）：政府统一规定基准价与浮动幅度，上浮幅度最高

不得超过基准价的25％；下浮幅度最大不得超过基准价的45％，头等舱、

公务舱定价权放开。

日本（1995-2023年）：政府统一规定基准价，制定标准成本作为航

线经济舱运价的上限，在向下浮动25%的范围内，航空公司可以自行制

定运价。2023年起，政府取消了运价规制，航空公司可以自由决定运价。

（2）高铁定价