2023年国信通信云基建专题报告：AI驱动下光模块趋势展望及弹性测算.pptx

;传统光模块市场概述;一、传统光模块市场概述;光模块主要用于实现光、电信号的转换;;电信市场：运营商5G资本开支平稳，光纤接入市场景气度高;;;;;;u国内光模块企业全球地位持续提升。10G时代以北美光模块厂商为主，40G时代，中际旭创和AOI崛起，2021年旭创和II-IV成为出货量头部厂商。

u国产厂商崛起原因分析：（1）欧美日光模块厂商起步较早，专注于芯片和产品研发，部分厂商剥离低毛利的光模块业务，制造Th产端产能逐步向以中国为代表的发展中国家转移；（2）国内光模块厂商依托劳动力成本、市场规模以及电信设备商扶持等优势，在光模块封装、测试等环节积累了大量实践经验，以中际旭创和新易盛为代表的国内厂商在竞争中取得份额突破，积极扩建产能；（3）云厂商采购模式变化和封装工艺的变化，带来行业洗牌机会。;;;技术演进趋势：硅光子集成;技术演进趋势：CPO（光电共封装）;;二、AI驱动高速光模块迭代加快;;AI：无人机、自言语言处理以及计算机视觉为主要应用场景;;;;;AI投资：海外巨头布局，国内有望迎来加速;AI投资：海外巨头布局，国内有望迎来加速;三、ChatGPT场景下需求弹性测算;;;;算力角度，A100服务器用量需求测算;A100：网络结构各环节需求弹性测算;;;;算力角度，H100服务器用量需求测算;H100：网络结构各环节需求弹性测算;四、投资建议;;新易盛—高速率光模块已实现批量交付;天孚通信—稀缺的一站式光器件完整解决方案提供商;源杰科技—国内少数实现25G以及上激光器芯片规模量产厂商;光库科技—优质光器件厂商，铌酸锂调制器打造新动能;重点推荐公司盈利预测及估值;光通信器件模块产业链一览