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证通信板块表现稳定，生成式AI刺激上游需求超预期

券

研——通信行业周报（2023.5.22-5.28）

究[Table_Summary]

[Table_Rating]◼行业核心观点

报增持（维持）行情回顾：本周（2023.5.22-2023.5.28），上证指数、深证指数跌幅分别

告

[Table_Industry]为-2.16%、-1.64%，通信指数涨幅0.06%，在中信30个一级行业排第5

行业:通信

日期:2023年06月02日shzqdatemark位。本周通信板块个股表现：股价涨幅前五名为:光库科技36.85%、剑桥

科技32.43%、天孚通信19.81%、太辰光19.26%、ST鹏博士17.20%。股

[Table_Author]价跌幅前五名为：ST中嘉-18.39%、超讯通信-17.52%、佳讯飞鸿-

分析师:刘京昭

8.59%、*ST新海-8.08%、震有科技-7.82%。

E-mail:liujingzhao@

SAC编号:S0870523040005A股整体走势整体开始回调，通信板块振荡调整。中信一级通信指数今

年以来上涨26.75%，排名全行业第二，仅次于传媒。五一节后两周股市

[Table_QuotePic]

最近一年行业指数与沪深300比较整体表现持续低迷，通信板块整体上处于调整期，市场逐步回归理性。

通信沪深300本周运营商均出现回调下滑，其中中国联通下滑明显（-6.67%），中国

55%电信和中国移动下滑-0.95%、-2.96%。

47%

39%

生成式AI和大语言模型发展超市场预期，刺激上游硬件需求提升。云计

31%

算服务供应商、消费者网络公司以及企业客户都希望尽快将生成式AI套

23%

15%用到现有业务中。根据订单排期的情况来看，GPU全年都将呈现供不应

7%求的局面。因而预计以英伟达为首的厂商收入会持续受益于生成式AI所

-1%带动的数据中心业务增长。

05/2207/2209/2212/2202/2305/23

行-10%

业每周标的关注：光通信领域龙头企业新易盛。2022年公司业绩整体稳定

周定，AI大模型高速发展促进光模块需求激增。2022年，公司实现营收

[Table_ReportInfo]33.11亿元，同比增长13.83%；归母净利润同比增长36.51%。

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——2023年04月25日范围覆盖广。公司持续加大研发专业人员的引进和培训力度，通过内部