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全球及中国钼行业现状及趋势分析

一、钼行业概述

钼，金属元素，符号Mo，原子序数42。钼单质为银白色金属，硬而坚韧，具有导电性和导热性强、膨胀系数小、高温强度高、加工性能稳定、受压较易加工等优良独特性能。钼矿物种类约30多种，其中具有工业价值的主要是辉钼矿，其次是彩钼矿和硫钼矿，另外，在钼矿床中的氧化带常发现钼华、铁钼华、钼钙矿、钼铅矿和含钼针铁矿等矿物。

二、钼行业产业链

1、产业链

产业链而言，上游参与者主要负责钼矿的采选、钼精矿和氧化钼的生产，钼原矿石经过破碎、研磨及浮选后产出钼精矿，钼精矿经入炉焙烧后产出氧化钼；中游则是冶炼、加工环节，钼产品形态主要分为钼金属（钼棒、钼丝等）、钼炉料（钼铁、钼粉等）以及钼化学品（钼酸铵、二硫化钼等）；下游的应用领域包括但不限于钢铁、化工、军工领域。

2、下游分析

钼及其合金在冶金、电气、化工、农业、军工和宇航等方面有着广泛的应用及良好的前景，终端应用中超80%的需求来自钢铁行业。从下游需求结构看，2022年的建筑用钢领域钼矿需求占比为33.8%，不锈钢和化工领域的需求占比则分别为24.6%、15.7%。

三、全球钼行业现状

1、供需

2022年，全球钼产量为26.21万吨，比上年下降1%；全球钼消费量则是28.64万吨，较2021年增长了约3%。目前，海外钼资源以铜钼伴生矿为主，钼产量受铜矿产量的影响较大，海外钼矿企业的未来钼供给增量有限；我国钼资源开发较为集中，短期的钼产量运行稳定，仅少数企业有扩产计划，未来仍是全球钼产量增长主要动力。

2、分布

产量方面，中国仍然是最大的钼生产国，2022年的中国钼产量约占了全球比例的40%，南美是第二大钼生产地区，全年产量为7.6万吨。需求端，中国作为第一大钼消费国，占全球需求比例的42.6%，其次为欧洲（19.67%）、美国（9.71%）、日本（8.06%）等国家（地区）。

四、中国钼行业现状

1、储量

据自然资源部数据，2022年的中国钼矿储量为590.05万吨，较2021年增加5.16万吨，集中分布在河南、内蒙古、西藏、黑龙江、吉林等地。此外，全年的钼矿勘查资金投入了0.73亿元，钻探工作量为6万米，分别较上年增长32.7%、20.0%，取得重要进展。

2、供需

我国是钼的第一大消费国，2022年的中国钼消费量达12.20万吨，约合2.7亿磅，含钼特钢具备强度高、韧性好，耐腐蚀、寿命长等特点，在风电主轴、齿轮、塔架等零部件中被广泛应用，能源、高端制造方面的钼需求整体向好。此外，2022年的钼产量为26.21万吨，国内矿山产量小幅增加，在产矿山稳定运行，暂无扩产计划。

五、钼行业重点企业

1、竞争格局

按产量计算，2021年的中国钼行业CR5约为52%，行业集中度较高，主要是因为我国钼资源开发具有较高的集中度，少数大型国企逐渐在控制优质的大型矿山，其中具有一定规模的矿山约有20家。

2、重点企业

金堆城钼业股份有限公司是全球钼行业内具有较强影响力的钼专业供应商，为国际钼协会执行理事单位、中国有色金属工业协会钼业分会会长单位，被中国矿业联合会授予“中国钼业之都”称号。金钼股份拥有世界六大原生钼矿床之一的陕西金堆城钼矿和河南汝阳东沟钼矿，矿石天然品质优良、易于深加工、适合大型露天开采，资源禀赋得天独厚。拥有权益内钼资源逾110万吨金属量。2022年，金钼股份总营业收入为95.31亿元，同比上升19.53%；其中，钼矿产品开采、冶炼及深加工营收86.32亿元，毛利率为38.27%。

六、钼行业发展趋势

随着我国经济的发展和产业结构的调整，钼在钢铁、化工、医疗等领域的应用不断拓展，制造业升级加持、下游特钢需求提升均将拉动钼消费量，钼消费量将随着我国工业化、城镇化进程的发展背景下保持继续增长的态势。目前，国内的钼相关企业数量众多，但规模普遍较小，大型企业较少，随着市场竞争的加剧，行业将进一步向规模大、技术先进、质量稳定的企业集中。长远来看，钼合金在核能、火电、风电等领域有着广泛的应用，风电对钼的需求具有较大潜力，含钼合金钢可用于风电整机、塔筒、基础等领域。