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中国PVDF产业现状分析

一、PVDF产业概述

PVDF的生产工艺方面，国内以乳液聚合法为主，外企以更先进的悬浮聚合法为主。在工业中，PVDF通常是由二氟一氯乙烷（R142b）脱氯化氢生成的偏氟乙烯（VDF）单体聚合而成，聚合方法包括乳液聚合法和悬浮聚合法，国内企业以乳液聚合法为主，国际龙头企业如阿科玛、索尔维、日本吴羽以悬浮聚合法为主。

二、PVDF产业现状

1、上游

PVDF上游关键原材料是R142b（高温制冷剂，也用于化工原材料），其产品也受到配额管理，根据生态环境部《2023年度含氢氯氟烃生产配额核发表》数据，我国R142b整体配额供给表现为持续下降趋势，2023年华安新材料和东岳化工、三美化工生产配额分别为2459吨和1882吨，占全国的26.3%、20.1%。整体而言，2023年国内整体配额再度大幅度缩减，生产配额和内用配额分别下降至9355和5799吨，预计随着上游关键原材料整体供给持续下降，上游成本价格下降空间有限背景下将带动PVDF价格高涨，但实际受限于全球经济下行周期，下游制冷剂和终端需求不振背景下价格反而缓步下降。

2、下游PVDF消费结构

PVDF下游结构占比而言，2021年国内PVDF消费量近5万吨，锂电池、涂料、注塑、水处理膜和太阳能背板膜领域占比分别约39%、30%、15%、10%和6%，近年来锂电池和光伏背板领域贡献PVDF较大的需求增量，且伴随未来国内及全球锂电和光伏装机量的增长，PVDF在新能源领域需求量仍有望持续提升。

三、中国PVDF产业现状

1、产能

国内PVDF产能变动而言，21年在锂电、光伏等新能源的快速发展下，高性能的PVDF出现供给瓶颈，价格大幅上涨，也驱动行业产能扩张、品种结构调整。PVDF产能从22Q3开始快速增长，截至2022年底，PVDF现有产能11.55万吨/年，根据PVDF生产企业的现有产能规划，预计到2023年底PVDF产能有望增至20.55万吨/年。

2、PVDF产量

PVDF产量变动而言，2022年国内PVDF整体产能落地，但实际整体一季度价格上行开工率较高，二季度价格缓步下降整体开工率仍较高，三四季度随着下游终端房地产需求不振，整体制冷剂需求下降幅度较大，PVDF开工率下降明显，整年来看，整体产能下半年落地，虽整体开工率较低，但实际产量小幅度上升，达5.68万吨左右。

四、中国PVDF产能分布情况

截至2022年底，国内PVDF行业产能约为11.55万吨/年，其中东岳集团、浙江孚诺林、阿科玛、巨化股份产能位居行业前列，分别为2.5万吨/年、1.55万吨/年、1.45万吨/年、1万吨/年，CR4为56%，PVDF行业产能逐步向氟化工龙头企业集中，CR5为64.94%，有多家企业计划在23年扩建/新建PVDF产能，随着头部企业扩产持续落地，PVDF市场集中度将进一度提升。