讲义：非寿险定价(第6章).pdf

主编：孟生旺（/mengshw）

制作：商月，邱怡轩，肖海清，李皞，蒋安华，杨光，刘易鹍

袁嘉曼，谢苹谦，桂汇平，赖欣华，陈道铨，李晓博

中国人民大学统计学院风险管理与精算系

6.1资产份额定价法

•寿险与非寿险

–拒保：是否有权主动拒保

–期望赔付成本与保单期间的关系：增长与大致

平稳

–佣金分布：初年佣金与续年佣金

–保费结构：均衡与逐年定价

非寿险的某些特性

•直接代理人佣金呈现寿险佣金结构

•通常不主动拒保

•新业务赔付成本高于续保业务

资产份额法

•通常的非寿险费率厘定方法都只考虑一个保单年

度的情况，并不考虑长期的损益状况

•引入寿险定价范畴的资产份额法，就是着眼于考

虑保单在较长期的盈利能力

•必须对保费、赔款、费用、续保率和折现因子做

出假设

考虑因素

•保费

–通货膨胀

–保险周期

–被保险人风险等级

•赔款：赔款与续保率的关系

–例1：新投保人的平均赔付率远高于续保者

–例2：车损险中车龄对赔付成本的负相关性

•折现因子

•费用：初年费用高于续年费用

–承保、“核保”

–佣金结构

•独立代理人：均衡

•直接代理人：逐年递减

•直接代理人的工资

•续保率：是资产份额定价法的核心

–代理人类型

–续保年数和续保率

应用

•业务拓展模型

–出于业务扩张期的保险公司，由于其承保费用

不能递延，因此当期业务实际收益要小于到期

业务期望收益

•分类费率模型

–如果从长期角度来定价，那么分类费率的厘定

所要考虑的因素就不仅仅只是赔付率

–例子：年轻男性和成年(?)男性费率中的费用比

例以及他们的期望赔付。

•竞争策略模型

–前面的例子是基于给定的业务，通过预测其期

望赔款和费用来厘定保费

–但是更基础的一个问题是：

“业务不是你想有，想有就能有”

–竞争策略模型即考虑如何获得“有利可图”的

业务

•保险周期模型

–保险周期：保险市场在坚挺和疲软之间交替，

保险行业的平均利润率满足保险人的目标回报

–传统的定价方法中，未来的每一年度都是孤立

的，如果经验期内的承保结果不佳，得到的结

论就是来年需要提高保费

–但是运用资产份额法，如果承保结果是出于疲

软期，从长期角度来看，该笔业务仍是有利可

图的，那么就不应该提高保费

•个人理解：

–通过对保费结构、费用结构、续保率、折现率

等因素做出一系列合理假设后，得到一组保单

长期的预期现金流，通过折现得到在初年的预

期利润，以预期利润和利润目标来调整保费

6.2巨灾风险的定价

•巨灾风险的性质

•基于实际损失经验的费率厘定

•巨灾模型概述

•巨灾模型在费率厘定中的应用

•巨灾的分类费率

•巨灾的风险附加

6.2.1巨灾风险的性质

•巨灾是损失额极大、损失频率极低的异常损失

事件

•Catastropheloss(significantnumberofclaims)

•Shockloss(individualclaim)

•处理包含巨灾损失数据

•责任风险(一般责任风险Vs石棉风险等)

•具有规律性的巨灾风险损失(Non-modeled

catastropheanalysis)

6.2.2基于实际损失经验的费率厘定

•费率厘定过程是对未来期望损失的一种前瞻性预

测，因此在对未来期望巨灾损