中国电解液溶剂行业现状分析.doc

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中国电解液溶剂行业现状分析

内容概况：随着全球锂电池市场出货量增长，其对电解液以及上游溶剂需求带动进一步增强。2018-2022年全球电解液溶剂出货量不断扩大，2018年出货量不足20万吨，至2022年出货量达92.4万吨，年复合增长率达49%。未来全球新能源汽车及储能产业市场前景依然巨大，利好锂电池及上游原材料发展，电解液溶剂出货量将呈继续扩张之势，到2025年全球电解液溶剂出货量将超200万吨，2030年将超560万吨。近些年来，我国锂电池行业快速发展，产业链国产化率不断提升，目前国内使用的电解液溶剂可以全部实现国产化。从生产端来看，我国为全球最大的电解液溶剂生产区域，叠加我国原材料、人工成本相对较低，因此我国在电解液溶剂方面具有较强的话语权。2022年我国电解液溶剂出货量占全球总量的81.9%，出货量为75.7万吨。在电解液溶剂使用中，电解液厂商使用的溶剂类别涵盖范围较大，包括DEC、DMC、EMC、EC及PC五大溶剂类别。

关键词：电解液溶剂出货量、电解液溶剂竞争格局、电解液溶剂价格

一、溶剂是电解液三大材料之一，生产工艺主要为PO工艺与EO工艺

溶剂是锂电池电解液的主体部分之一，从产业链来看，其上游原材料包括环氧丙烷、甲醇、环氧乙烷等，电解液溶剂价格及毛利率受上游原材料价格影响较大，原材料供应商有滨化集团、三岳化工、连云港石化、鑫岳集团等。中游为电解液溶剂，包括常规溶剂和新型溶剂两大类，常规溶剂有DMC（碳酸二甲酯）、DEC（碳酸二乙酯）、EMC（碳酸甲乙酯）以及环状的EC（碳酸乙烯酯）、PC（碳酸丙烯酯）等五大类，新型溶剂有氟代溶剂、硝酸酯、亚硫酸酯，目前新型溶剂还处于研发阶段，市场占有率较小。下游则为电解液，为锂离子电池组成成分之一，最终用于新能源汽车、储能、消费电子、电动工具领域。

溶剂是锂电池电解液的主体部分之一，从产业链来看，其上游原材料包括环氧丙烷、甲醇、环氧乙烷等，电解液溶剂价格及毛利率受上游原材料价格影响较大，原材料供应商有滨化集团、三岳化工、连云港石化、鑫岳集团等。中游为电解液溶剂，包括常规溶剂和新型溶剂两大类，常规溶剂有DMC（碳酸二甲酯）、DEC（碳酸二乙酯）、EMC（碳酸甲乙酯）以及环状的EC（碳酸乙烯酯）、PC（碳酸丙烯酯）等五大类，新型溶剂有氟代溶剂、硝酸酯、亚硫酸酯，目前新型溶剂还处于研发阶段，市场占有率较小。下游则为电解液，为锂离子电池组成成分之一，最终用于新能源汽车、储能、消费电子、电动工具领域。

在生产工艺方面，电池级溶剂相比工业级溶剂品质、纯度、水分含量要求更高，纯度要求至少达到99.99%，更高纯级产品要求甚至达到99.995%以上。目前五大常规溶剂生产工艺包括环氧乙烷（EO）与环氧丙烷（PO）两类，其中以PO工艺为主，但近年来EO工艺也发展较为迅速。同时五大常规碳酸酯溶剂具有上下游关系，DMC可由PC或EC与甲醇反应获得，DMC与乙醇反应，可生成EMC/DEC。

在生产工艺方面，电池级溶剂相比工业级溶剂品质、纯度、水分含量要求更高，纯度要求至少达到99.99%，更高纯级产品要求甚至达到99.995%以上。目前五大常规溶剂生产工艺包括环氧乙烷（EO）与环氧丙烷（PO）两类，其中以PO工艺为主，但近年来EO工艺也发展较为迅速。同时五大常规碳酸酯溶剂具有上下游关系，DMC可由PC或EC与甲醇反应获得，DMC与乙醇反应，可生成EMC/DEC。

二、我国电解液溶剂出货量不断增长，占全球总量比重超8成

电解液为锂离子电池四大原材料之一，是锂离子在正负极之间运动的载体，为影响锂电池性能的重要因素之一，其成本占锂电池成本10%-15%。经过二十余年的发展，我国已成为全球最大的锂离子电池生产消费国，在生产技术方面，已与日本、韩国呈三足鼎立的局面。近年来，在政策支持下，我国新能源汽车产业迅速发展，产销量高速增长，带动动力电池需求量大幅扩张，2022年全年新能源汽车产销量分别达705.8万辆和688.7万辆，分别实现增幅96.9%和93.4%。同时我国新能源发电占比不断提升，新型储能建设需求愈发强烈，各地政府部门纷纷发布政策大力支持新型储能产业发展，储能锂电池需求也随之不断上涨，截至2022年底，全国已投运新型储能项目装机规模达870万千瓦，其中锂离子电池储能占比94.5%。工信部数据显示：2022年全年我国锂电池产量为750GWh，较2021年同比增幅超130%。在锂电池产量不断增长下，电解液、锂电隔膜等原材料需求也随之扩张，为满足市场需求，企业积极扩产，产量快速增长，全球85%的电解液生产于中国地区，2022年我国电解液产量为86.8万吨，同比增长78.4%，全球电解液产量为101.8万吨，同比增长80.7%。

电解液为锂离子电池四大原材料之一，是锂离子在正负极之间运动的载体，为影