中国涤纶行业全景速览.doc

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中国涤纶行业全景速览

一、发展环境：上游材料的平稳增长，给涤纶行业提供充足的动力

作为一种石油化工产品，涤纶的上游产业与石油密不可分，2022年3-12月，我国原油产量整体保持平稳状态，在1600-1800万吨之间徘徊，12月，其原油产量为1686.9万吨，同比增长2.5%；石脑油的产量在2022年12月达到533.9万吨，较上一年同期下降0.3%。随着石油工业的飞速发展，能够为聚酯纤维的生产提供了更加丰富而廉价的原材料。

二、发展现状：下游行业快速发展，拉动涤纶材料的需求增长

随着有机合成、高分子科学和工业的发展，使涤纶的原材料生产、纤维成型和加工等过程逐步实现短程化、连续化、自动化和高速化，我国已开发出各种不同特性的实用性PET纤维，目前，已成为发展速度最快、产量最高的合成纤维品种。由于其优异的性能，涤纶被广泛应用到民用织物及工业织物，随着下游行业的快速发展，势必会带动涤纶行业的发展，2021年我国涤纶产量达到5363万吨，较2020年同比上升了8.9%。

三、企业分析：企业涤纶产品产销量逐渐上升，研发投入整体保持增长趋势

新凤鸣和桐昆股份是涤纶行业中的重点企业，相关涤纶产品的产销量逐渐上升。在2021年，新凤鸣的涤纶长丝生产量达到544.14万吨，销售量达到535.12万吨，此外，公司还积极发展涤纶短纤，其产量达到1.84万吨，销售量达到了0.67万吨。桐昆股份凭借大容量的生产设备以及先进的生产技术，在2021年涤纶长丝的生产量达到737.62万吨，销售量达到718.04万吨。在研发投入方面，两家企业的研发投入整体处于上升趋势，但在2019年，桐昆股份的研发投入逐渐超过新凤鸣，2021年新凤鸣的研发投入达到9.15亿元，较2020年增长51.99%；桐昆股份的研发投入达到14.6亿元，较2020年同比上升40.12%。

四、发展趋势：涤纶行业向差异化发展，龙头企业竞争优势明显

由于我国差异化涤纶长丝生产有所不足，导致市场供不应求，但是，凭借差别化涤纶长丝的高附加值特性，将会吸引越来越多的中小规模的常规涤纶长丝企业加入到差别化涤纶长丝的生产当中，未来趋势不断向好。同时，涤纶高端企业竞争优势明显，以新凤鸣、桐昆股份为代表的上市企业，在生产规模上已具备明显优势，且在工艺成熟度、产品的稳定性以及生产成本控制方面具备了较强的竞争力。

关键词：涤纶、产量、差异化、龙头企业

一、发展环境：上游材料的平稳增长，给涤纶行业提供充足的动力

涤纶又叫聚酯纤维，是由有机二元酸和二元醇缩聚而成的聚酯经纺丝所得的合成纤维，属于高分子化合物。其抗皱性和保形性很好，有着较高的强度与弹性恢复能力。作为一种石油化工产品，其上游产业与石油密不可分，通过石脑油制成PTA和MEG，在与其他添加原材料通过相应生产设备进行缩聚反应，再通过纺丝、加弹等工艺过程生产涤纶长丝产品，并将产品销售给下游织造企业用于生产服装面料、家纺面料等民用产品以及工业用纺织品等等。

涤纶又叫聚酯纤维，是由有机二元酸和二元醇缩聚而成的聚酯经纺丝所得的合成纤维，属于高分子化合物。其抗皱性和保形性很好，有着较高的强度与弹性恢复能力。作为一种石油化工产品，其上游产业与石油密不可分，通过石脑油制成PTA和MEG，在与其他添加原材料通过相应生产设备进行缩聚反应，再通过纺丝、加弹等工艺过程生产涤纶长丝产品，并将产品销售给下游织造企业用于生产服装面料、家纺面料等民用产品以及工业用纺织品等等。

随着石油工业的飞速发展，为聚酯纤维的生产提供了更加丰富而廉价的原材料。2022年3-12月，我国原油产量整体保持平稳状态，在1600-1800万吨之间徘徊，12月，其原油产量为1686.9万吨，同比增长2.5%；累计值为20466.7万吨，累计增长2.9%。石脑油的产量在2022年12月达到533.9万吨，较上一年同期下降0.3%；根据野天鹅数据，2022年12月累计值达到5893.3万吨，累计增长率为9%。

随着石油工业的飞速发展，为聚酯纤维的生产提供了更加丰富而廉价的原材料。2022年3-12月，我国原油产量整体保持平稳状态，在1600-1800万吨之间徘徊，12月，其原油产量为1686.9万吨，同比增长2.5%；累计值为20466.7万吨，累计增长2.9%。石脑油的产量在2022年12月达到533.9万吨，较上一年同期下降0.3%；根据野天鹅数据，2022年12月累计值达到5893.3万吨，累计增长率为9%。

二、发展现状：下游行业快速发展，拉动涤纶材料的需求增长

随着有机合成、高分子科学和工业的发展，使其原材料生产、纤维成型和加工等过程逐步实现短程化、连续化、自动化和高速化，我国已开发出各种不同特性的实用性PET纤维，目前，聚酯纤维已成为发展速度最快、产量最高的合成纤维品种。2019-2021年涤