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皓元医药2023年三季度财务分析综合报告

一、实现利润分析

2023年三季度利润总额为2,272.67万元，与2022年三季度的4,491万

元相比有较大幅度下降，下降49.40%。利润总额主要来自于内部经营业务。

在营业收入迅速扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业

未能处理好扩大市场份额和提高盈利水平之间所存在的矛盾，应尽快采取

措施处理市场扩展所带来的经营危机。

二、成本费用分析

2023年三季度营业成本为27,126.28万元，与2022年三季度的

18,131.61万元相比有较大增长，增长49.61%。2023年三季度销售费用为

3,873.82万元，与2022年三季度的2,938.81万元相比有较大增长，增长

31.82%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度销售

费用增长的同时收入也有较大幅度增长，并且收入增长快于销售费用增长，

企业销售费用投入效果理想，销售费用支出合理。2023年三季度管理费用

为6,188.69万元，与2022年三季度的4,437.63万元相比有较大增长，增长

39.46%。2023年三季度管理费用占营业收入的比例为12.5%，与2022年

三季度的12.72%相比变化不大。管理费用与营业收入同步增长，但销售利

润却大幅度下降，要注意提高管理费用支出的效率。2022年三季度理财活

动带来收益222.52万元，2023年三季度融资活动由创造收益转化为支付费

用，支付1,127.47万元。

三、资产结构分析

2023年三季度企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构

并不合理。2023年三季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。应收账

款出现过快增长。预付货款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情

况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，资产的盈利能力没有提高。与

2022年三季度相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析

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从支付能力来看，皓元医药2023年三季度经营活动的正常开展，在一

定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应，

增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

皓元医药2023年三季度的营业利润率为4.53%，总资产报酬率为

2.79%，净资产收益率为3.72%，成本费用利润率为5.07%。企业实际投入

到企业自身经营业务的资产为359,192.72万元，经营资产的收益率为

2.50%，而对外投资的收益率为-8.95%。从企业内外部资产的盈利情况来

看，对外投资的收益率小于内部资产收益率，也低于企业负债资金成本水

平，表明对外投资的盈利能力偏低。对外投资业务缺乏盈利能力，并且亏

损程度加剧。

六、营运能力分析

皓元医药2023年三季度总资产周转次数为0.49次，比2022年三季度周

转速度放慢，周转天数从698.73天延长到735.75天。企业资产规模有较大

幅度的扩大，但营业收入没有相应的增长，致使企业总资产的周转速度下

降。皓元医药2023年三季度固定资产周转天数为116.42天，2022年三季

度为80.34天，2023年三季度比2022年三季度延长36.08天。皓元医药2023

年三季度存货周转天数为396.89天，2022年三季度为314.52天，2023年

三季度比2022年三季度延长82.37天。皓元医药2023年三季度应收账款周

转天数为84.19天，2022年三季度为80.46天，2023年三季度比2022年三

季度延长3.73天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周

转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能

力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供

103,610.2万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金

协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供123,965.12万元的

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流动资金。但企业投融资活动所提供的资金还不能