中国供应链金融主要特点、发展环境、供应链金融政策及供应链金融未来展望.pdf

中国供应链金融主要特点、发展环境、供应链金

融政策及供应链金融未来展望

供应链金融是一种集物流运作、商业运作和金融管理为一体的管理

行为和过程，通过整合供应链上的资金流、信息流、物流、商流，联

合供应链中的各类主体及外部服务企业，共同实现快速响应链上企业

的资金需求，最终实现共同的价值创造

一供应链金融特点

供应链金融被银行等金融机构视为扩展深耕企业客户的有利抓手，

是因为它与链上企业日常业务结合紧密，具体体现在其事件驱动、闭

合式运作、自偿性、连续性的四大特点上。

二、供应链金融的发展环境

供应链金融的发展离不开与之息息相关的社会环境影响因素，政策

因素可以驱动也可以是规制，经济因素和产业环境因素与行业发展的

需求面和支撑条件息息相关，技术因素可以驱动发展的利器也可能带

来新的挑战。

1、政策环境

我国供应链金融起步比较晚，1998年，深发展银行（现平安银行）

在广东地区首创货物质押业务，国内供应链金融由此起步。此后，国

内供应链金融发展相对比较慢。

2、经济环境

2018年我国金融业增加值占GDP的比重为7.68%，比2015年的8.44%

的历史峰值有所下降。但跟历史过往相比，仍然处在一个相对高的水

平。相较而言，2017年美国金融业增加值占GDP的比重为7.5%，并

且近十年这一数据也没一年超过8%。可见，我国金融总量供给是充

足的。从金融机构数量来看，除六大国有银行外，还有数千家遍布各

地的中小商业银行，金融服务供给相对充裕。

虽然金融供给总量充沛，却存在内部结构的不均衡现象。首先是金

融市场结构不均衡，银行为主的间接融资比重远高于直接融资。再者，

现有银行体系内部供给结构不均衡，对中小微企业的供给不足。最后

是产品与服务的结构不均衡。银行总行是产品与服务的设计者，各地

分支机构往往难以根据各地经济特点做适应性改造，常常造成产品单

一、同质的现象，难以精准满足实际市场中不同规模级别和不同行业

业务特点的客户差异化需求。

从服务覆盖面上看，截至2018年末，小微企业法人贷款授信237万

户，同比增加56万户，增长30.9%，但是贷款授信户数仍仅占小微

企业法人总户数的18%；从贷款余额上看，截至2018年末，我国小

微企业法人贷款余额26万亿元，占全部企业贷款的32.1%，但其中，

单户授信500万元以下的小微企业贷款余额仅1.83万亿元，普惠小

微贷款余额8万亿元。

中小企业因为在供应链中处于弱势地位，实际生产运营中的运营资

金不断被挤占，在经济增长放缓和国内去杠杆的大势下更为突出，中

小供应商不得不提供更长的信用支付账期，从而自身遭遇现金流困境

的可能性大幅增加。

3、产业环境

我国供应链管理发展的不够成熟，供应链体系尚未完整建立，造成

了整个供应链效率管理效率水平较发达国家偏低。2010-2018年，我

国社会物流总费用从7.1万亿元上升至了13.3万亿元，社会物流总费

用占GDP的比率虽较几年前有所下降，但仍高达14.8%，远高于欧美

国家的7%～8%的水平。金融领域，一方面银行等金融机构面临国家

对金融机构助力实体经济特别是小微企业发展要求的现实压力，另一

方面发力B端企业金融市场是众多金融机构的重要战略选择。互联网

及移动互联时代，互联网给生活和业界带来了巨大变化，人们见证了

大、小巨头（BATJ—百度、阿里、腾讯、京东；TMD—头条、美团、

滴滴）的顺势崛起，也亲历了移动支付全面渗透给生活带来的便利。

在金融服务领域，移动支付C端入口被AT（阿里、腾讯）二分天下，

网络效应带来的市场垄断，使得一众金融机构有心无力。为避免重蹈

覆辙，在B端企业金融市场抢先发力占据属于自己的一席之地是银行

等金融机构的不二选择。

近年来，以大数据、云计算、人工智能等为代表的金融科技的发展，

改变了传统金融的信息采集、客户触达、风险控制的手段和方式。在

新的形势下，银行业为了保持竞争力，一方面必须要夯实其数字化能

力基础，另一方面需要升级服务理念，积极主动推进金融服务与各产

业链的融合，为企业客户提供更优的服务体验，避免C端支付市场被

AT（阿里、腾讯）完胜的尴尬局面重现。

供应链金融，成为了银行等金融机构发力B端金融业务的重要抓手

和业务切入点。

4、技术环境

大数据、人工智能、5G（移动通信）、云计算技术合称“大、智、移、

云”共同构成了万物互联时代的新型基建设施体系。大数据、人工智

能对供应链金融的风控和决策提供重要