华凯易佰：北京坤元至诚资产评估有限公司关于《深圳证券交易所关于对华凯易佰科技股份有限公司的关注函（创业板关注函〔2023〕第183号）》评估相关问题的专项说明.PDFVIP

北京坤元至诚资产评估有限公司关于

《深圳证券交易所关于对华凯易佰科技股份有限公司的关

注函（创业板关注函〔2023〕第183号）》

评估相关问题的专项说明

《深圳证券交易所关于对华凯易佰科技股份有限公司的关注函

（创业板关注函〔2023〕第183号）》评估相关问题的专项说明

深圳证券交易所：

贵所于2023年4月27日对华凯易佰科技股份有限公司（以下简

称“上市公司”、“华凯易佰”）出具的《深圳证券交易所关于华凯

易佰科技股份有限公司的关注函（创业板关注函〔2023〕第183号）》

已收悉。

北京坤元至诚资产评估有限公司对问询函中的评估相关问题进

行核查并书面回复如下：

《深圳证券交易所关于对华凯易佰科技股份有限公司的关注函

（创业板关注函〔2023〕第183号）》评估相关问题的专项说明

问题3及回复

问题3：

根据北京坤元至诚资产评估有限公司出具的京坤评报字[2023]0316号《华凯

易佰科技股份有限公司拟购买股权涉及的深圳市易佰网络科技有限公司股东全

部权益价值资产评估报告》，截至评估基准日2022年12月31日，在收益法评

估方法下，易佰网络100%股权的评估价值为36.14亿元。在前述评估结果的基

础上，各方协商确定标的股权转让总对价为3.6亿元。

（1）请补充披露收益法下的评估结果表，说明易佰网络收入预测相关参数

选择依据及合理性，预测期收入的可实现性，与近三年一期实现收入、前次交

易相关评估数据是否存在较大差异。

（2）请补充说明收益法下预测期营业成本、期间费用的预测依据，与近三

年一期相关成本、前次交易相关评估数据是否存在较大差异。

（3）请补充说明收益法下折现率的计算过程及依据，与前次交易评估所用

折现率是否存在较大差异。

（4）请评估机构及重组独立财务顾问对上述问题进行核查并发表明确意见。

回复：

（一）本次收益法评估结果表；收入预测相关参数选择依据及合理性；预

测期收入的可实现性；预测期收入与近三年一期实现收入、前次交易相关评估

数据对比

1．本次收益法预测表及评估结果表

金额单位：万元

项目/年度2023年2024年2025年2026年2027年永续期

一、营业收入484,395.00519,582.00557,054.00591,148.00621,415.00

减：营业成本304,764.00328,253.00353,301.00376,270.00395,691.00

税金及附加14.5315.5916.7117.7318.64

销售费用115,643.33122,658.13130,083.77136,656.14143,522.32

管理费用23,378.9923,993.5525,066.5226,055.8027,216.62

研发费用5,665.185,980.326,350.276,701.687,042.55

财务费用272.06284.19298.53311.10321.56

加：其他收益868.00868.00868.00868.00868.00

二、营业利润35,524.9139,265.2242,805