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第10章套利定价理论与风险收益的多因素10.1多因素模型概述10.2套利定价理论10.3单一资产与套利定价理论10.4多因素套利定价理论10.5何处寻找影响因素10.6多因素资本资产定价模型与套利定价理论小结12-1
10.1多因素模型描述
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10.2套利定价理论StephenR市场价格朝着消除套利机会的反向变动,这一思想可能是资本市场理论中最基本的观点。违背这一规律将是市场非理性最原始的表现。
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10.3单一资产与套利定价原理有怎样的β值,就有怎样的期望收益率在该β对应的证券市场线点上,居于该点之上或之下都会出现套利,这就是套利定价理论。APT与CAPM:APT与CAPM有很多相同的作用,它给出了一个收益基准线(即证券市场线),可以用于资本预算、证券估值或投资绩效评价。此外,APT突出显现了无法分散的风险与可分散风险之间的重要区别,其中,前者需要一个风险溢价来补偿,而后者不需要。
10.4多因素套利定价理论12-21
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10.5何处寻找影响因素
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10.6多因素资本资产定价模型与套利定价理论
小结
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