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实验报告

课程名称：《金融风险管理》模拟实验

实验项目：市场风险和信用风险的度量

学生姓名：

学号：

班级：

专业：

指导教师：

一、实验目的：

1、加深对金融风险相关概念和金融风险度量与管理的方法及工具的理解。

2、加强学生金融风险理论知识的实际运用能力。

3、初步掌握常见的几种信用风险和市场风险的度量，并给出实验结果。

二、实验平台：

以渔有方金融风险管理教学实验平台

三、实验内容和要求

实验1：投资风险度量。通过历史行情数据分析股票之间的相关性和Beta系数的

计算，得出股票投资的风险管理思路和方法。

实验2：AltamanZ-score信用风险度量。通过对目标公司的各种财务指标的设定，

计算出相应的Z值，并分析出投资决策结论。

实验3：CreditRisk+模型的信用风险度量。通过对目标公司债券、风险暴露和信

用概率转移矩阵等数据计算出相应信用风险。

实验4：KMV模型的信用风险度量。利用目标公司债券或贷款数据计算出公司的违

约概率和违约距离。

基本要求：（1）纪律要求：按时上下课；严禁做与本实验内容无关事宜；按时上交

实验报告。（2）内容要求：听取指导老师进行实验内容讲解；每日进行独立的股票模拟

交易并记录成交情况和盈亏金额；认真撰写实验报告。

四、实验步骤和结果：

学校在第18周为我们安排了为期一周的金融风险管理模拟实验，在这七天里，我通

过对以渔有方金融风险管理教学实验平台中给定的投资组合风险管理实训和信用风险管

理实训进行模拟操作，基本掌握了与金融风险模型、风险分析、风控流程、合规业务等方

面相关的知识，同时对业务部门（如金融风险控制部门、合规部门）的职责也有了一定的

了解，更是加深了对金融风险相关概念和金融风险度量与管理的方法及工具的理解。这次

的实验内容是我们对股票投资市场风险和利用三种合适的模型对信用风险进行分析和计

算，以下是我在实验过程中操作的步骤和产生的结果。

实验1：投资风险度量

投资组合风险管理实训分为四个步骤：目标确定、风险识别、风险度量与回顾测试。

输入风险管理目标后，点击【下一步】进入风险识别。

输入风险信息和管理策略，并根据案例设置风险管理策略，点击【下一步】。

进入风险度量页面，需先设置VaR参数，再开始进行模拟实验。

点击【详情】进行选股，进入股票池页面后再选择自己看中的任意股票，单击即

可查看其股票行情。

点击【买/卖】按钮，弹出如图弹框；输入自己看中股票的代码进行委托交易后点

击【发送到合规部】。

投资经理发出交易委托后，需要通过合规部审核，点击【合规部】，进入合规部操

作界面，选择委托单。

点击【合规/风险检查】按钮，弹出合规风险检查弹框，预估交易委托完成后的投

资账户信息，评估该交易委托单是否符合风险合规条例。

合规专员审核通过交易委托后，交易部需要按照投资经理的委托单完成交易。

点击【交易部】，进入交易部操作界面，选择委托单，点击【股票交易】按钮，弹

出股票交易弹框，输入委托策略和交易价格、交易数量，点击【确认下单】完成交易。

在【投资部】界面，点击【详情】，可查看账户总览、持仓明细、历史交易等。

点击【下一个交易日】按钮直至其变成灰色，可进入最后一个交易日，系统更新

投资账户信息及风险监控信息。

风险分析：可进行相关性分析、Beta分析、波动率分析、情景分析及投资有效前沿

分析，点击风险分析工具栏目中相应的按钮即可进行分析。

（1）相关性分析：

进入相关性分析页面，点击【当前组合】并保存。

点击【分析】按钮完成相关性分析。

（2）—（5）操作步骤同（1）

（2）波动率分析：

（3）Beta计算：

（4）有效前沿：

（5）情景分析：

实验2：AltamanZ-score信用风险度量。

点击模型名称进入模型，进入案例分析页面，输入相关信息后点击【计算】按钮，

即出现计算结果；点击【下一步】即进入下一步分析的页面。

在最后一步点击【保存】按钮，即可保存输入和计算结果至风险报告，完