中国政策不确定性与股市的波动率之间的正向关系.docxVIP

下载本文档

8
0
约1.16万字
约 17页
2024-08-05 发布于湖南
举报
版权申诉

中国政策不确定性与股市的波动率之间的正向关系.docx

1、本文档内容版权归属内容提供方，所产生的收益全部归内容提供方所有。如果您对本文有版权争议，可选择认领，认领后既往收益都归您。。
2、本文档由用户上传，本站不保证质量和数量令人满意，可能有诸多瑕疵，付费之前，请仔细先通过免费阅读内容等途径辨别内容交易风险。如存在严重挂羊头卖狗肉之情形，可联系本站下载客服投诉处理。
3、文档侵权举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
4、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
5、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
6、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
7、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次，网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档

中国政策不确定性与股市的波动率之间的正向关系

摘要

近年来，国际市场上经济政策不断变化，同时中国股票市场波动性显著加大。为了探究股市波动性与经济政策不确定性之间的关系，本文结合了了市场代表性良好的沪深300指数与量化表现经济政策不确定性的经济政策不确定性指数（EconomyPolicyUncertaintyIndex）进行分析。在实证研究中，本文以GARCH-MIDAS模型为基础，结合EPU指数构建了包含EPU指数变量的GARCH-MIDAS混频模型，由全样本与子样本估计出的模型中，发现EPU和股市波动率之间的相关性为正相关性，即随着EPU指数的上升，股市波动率也会随之上升。因此中