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资本运营名词说明

1.资本：资本是能够带来剩余价值的价值,资本的天性就是要追求更

多的利润；

2.资本运营：是指企业所拥有的各种可以支配的资源（不论是有形

的，仍是无形的），利用市场法就，通过资本本身的技巧性运作（收

购，兼并，重组，参股，转让，剥离，置换等各种途径）以实现

最大限度资本增值的目标的一种经营治理方式

3.投资银行：只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构才是

投资银行；

4.BOT融资：由项目所在国政府或所属机构对项目的建设和经营提

供一种特许权协议作为项目融资的基础，由本国公司或者外国公

司作为项目的投资者和经营者支配融资，承担风险，开发建设项

目并在有限的时间内经营项目猎取商业利润，最终，依据协议将

该项目转让给相应政府机构.

5.TOT融资：通常是指政府部门或国有企业将建设好的项目的肯定

期限的产权或经营权，有偿转让给投资人，由其进行运营治理；

投资人在商定的期限内通过经营收回全部投资并得到合理的回

报，双方合约期满之后，投资人再将该项目交仍政府部门或原企

业的一种融资方式；

6.风险投资：风险投资是指由职业金融家将风险资本投向新兴的迅

速成长的有庞大竞争潜力的未上市公司（主要是高科技公司），在

承担很大风险的基础上为融资人供应长期股权资本和增值服务，

培养企业快速成长，数年后通过上市，并购或其它股权转让方式

撤出投资并取得高额投资回报的一种投资方式；

7.并购：是指一家企业通过取得其他企业部分或全部产权，从而实

现对该企业掌握的一种经济行为；

8.跨国并购：是指跨国兼并和跨国收购的总称，是指一国企业（又称

并购企业）为了达到某种目标，通过肯定的渠道和支付手段，将另

一国企业（又称被并购企业）的全部资产或足以行使运营活动的股

份收买下来，从而对另一国企业的经营治理实施实际的或完全的掌

握行为；

9.杠杆收购：是企业资本运作方式的一种特别形式，它的实质在于举

债收购，即通过信贷融通资本，运用财务杠杆加大负债比例，以较

少的股本投入（约占10％）融得数倍的资金，对企业进行收购，

重组，并以所收购，重组的企业将来的利润和现金流偿仍负债；这

是一种以小博大，高风险，高收益，高技巧的企业并购方式；

10.治理层收购：是指目标企业的治理层利用自有或借贷所融资本购

买本企业的股份，从而转变企业全部权，掌握权和资产结构，进而

达到重组企业并获得预期收益目的的收购行为；

11.要约收购：是指收购公司以书面形式向目标公司的治理层和股东

发出收购该公司股份的要约，并依据依法公告的收购要约中所规定

的条件，收购价格，收购期限以及其他规定事项，收购目标公司股

份的收购方式；

12.绿地投资：又称创建投资，是指跨国公司等投资主体在东道国境

内依照东道国的法律设置的部分或全部资产全部权归外国投资者所

有的企业；

13.战略联盟：是指两个或两个以上的企业，通过股权参加或契约联

结的方式建立较为稳固的合作伙伴关系，并在某些领域实行协作行

动，从而取得“双赢”成效的合作形式；

14.分拆上市：分拆上市是指公司将部分业务或某个子公司从母公司分

拆出来单独上市；广义的分拆上市既包括已上市也包括未上市的母公

司将其部分业务或子公司从母公司独立出来单独上市；狭义的

分拆上市是指已上市母公司将其部分业务或者某个子公司独立出

来，另行上市；

15.剥离：是指企业将现有部分子公司，部门，产品生产线，固定资产

等出售给其他企业，并取得现金或有价证券的经济行为；换句话

说，资产剥离是将不适合企业长远进展战略的资产或闲置的不良资

产出售，从而优化资产结构，提高企业整体资产质量,为企业筹措

新的进展资金；

16.公司分立：（广义）企业分立