商品期货投资组合理论研究.docVIP

1.两个期货品种间的组合

在总共四个投资品种当中，随机挑选两个品种将产生6个组合，经过计算，我们得到以下结果：

(1)大豆和白糖的组合

(2)大豆和铜的组合

(3)大豆和橡胶的组合

(4)糖和铜的组合

(5)糖和橡胶的组合

(6)铜和橡胶的组合

从上面的数据以及图表，我们可以发现，如果是两个商品的投资组合，那么大豆和铜的投资组合优于其它两商品的投资组合。

2.三个期货品种的组合

总共存在4个组合。经过计算，得到以下结果。

(1)大豆、白糖和铜的投资组合

(2)大豆、白糖和橡胶的投资组合

(3)大豆、铜和橡胶的投资组合

(4)白糖、铜和橡胶的投资组合

从上面的数据以及图表，我们可以发现，如果是三个商品的投资组合，那么大豆、糖和铜的投资组合是最好的，这点也可以从夏普值中看出。此外，大豆、糖和橡胶的投资组合收益也还不错。

表5两个品种投资组合统计结果表

3.四个期货品种的组合

结果如下：

与两个和三个商品期货投资组合相比，四个品种的投资组合，其单位风险所获得的收益更大，在收益率为2%的情况下，其风险度仅为7.55%。

五、总结

综合以上分析，统计结果如下表所示。

表6投资组合对比表

说明：此表中的投资组合选取的是该系列投资组合中最优的组合作代表。