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区块链金融应用场景的可延展性剖析

作者：谢智勇

来源：《财会月刊上半月》·2019年第04期

【摘要】区块链金融应用中，网络结构、共识机制和激励机制是需要考虑的重要因素。区

块链的网络结构主要有单链、侧链和链下网络等，能够有效解决金融应用中的数据高并发问题;

区块链的共识机制在工作量证明机制的基础上，衍生出了权益证明机制和授权股权证明机制;

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竞争记账权的激励机制包括通证激励、手续费激励、保证金激励等。不同类型的网络结构、共

识机制和激励机制可以相互组合，因此区块链的金融应用具有很强的可延展性，可以根据不同

金融业务的特点，适当裁剪和组合区块链技术的主要功能，使之成为可靠的工具和平台。

【关键词】区块链;金融应用;网络结构;共识机制;激励机制;可延展性

【中图分类号】F812.42【文献标识码】A【文章编号】1004-0994（2019）07-0166-5

一、引言

2008年10月，匿名为中本聪的作者在一个密码论坛发表论文（（Bitcoin：APeer-to-Peer

ElectronicCashSVstem》，提出了区块链的主要原理和机制设计。2009年1月，第一个区块链

开源代码正式发布，第一批50枚比特币被挖掘出来。在去中心化基础架构与分布式处理范式

基础上建立的区块链技术，具有可追溯、不可篡改、非对称加密等特征，有效地解决了市场交

易中的拜占庭将军问题，能够作为经济和管理的可靠的工具和技术。经过短短十年的发展，区

块链技术已经得到了政府、企业和资本市场的广泛关注，以Bitcoin、Ethereum、Ripple为代表

的公有链，以Hyperledgerfibric、CITA为代表的联盟链等区块链应用快速发展起来。一枚比

特币曾经达到近两万美元的价值，以太坊市值最高超过了1000亿美元。相关数字货币市值的

波动，说明各种区块链应用还在不断尝试和完善的过程中。

在区块链的发展进程中，个别过度投机行为造成的误解在一定程度上掩盖了其作为技术架

构的潜在价值。曾经发展很快的ICO（InitialCoinOffering）成为区块链发展过程中不恰当的

诱因。国家互聯网金融安全技术专家委员会发布的《2017上半年国内ICO发展情况报告》的

数据显示，2017年1～7月，65个ICO项目累计融资规模将近26亿元人民币，与ICO相关的

各类风险逐渐暴露。基于区块链工作量证明机制的算力竞赛一度成为追求收益的热点。工作量

证明机制一般是要求计算一个无价值的散列值，需要消耗大量有价值的计算资源和能源，且较

长的交易确认时间使其不太适合小额交易的商业应用，影响共识机制作用的发挥。但是，区块

链的通证经济功能（TokenEconomy）具有广泛的借鉴意义。

2016年3月，高盛发布的研究报告《Blockchain：PuttingTheoryintoPractice》，展示了区

块链在共享经济、股票交易、再回购协议、杠杆贷款交易等方面应用的案例。曹淑艳等对区块

链相关文献的统计结果显示，我国85.3%的区块链研究集中在供应链金融、数字货币和互联网

金融三个领域，国外83%的区块链研究面向金融系统的应用。区块链金融应用中，网络结构、

共识机制和激励机制是需要考虑的重要因素，经过多年的探索，已经发展出了多种技术路线和

相应的机制设计，可以根据各类金融业务的具体要求，把区块链的主要机制进行适当裁剪和组

合，以适应不同层次的金融业务，有效实现区块链金融应用场景的可延展性。

二、区块链金融应用中网络结构的可延展性

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区块链网络层采用P2P联网方式，节点间通信过程不依赖中心化的第三方，每个节点具有

相同地位，具备部分或全部的钱包、路由、区块记录和挖矿等功能。各节点共同参与区块链运

行中的信息广播、数据存储、交易验证等任务，具有去中心化、分布式、自治性和开放性等特

点，即使部分节点遭受攻击，也不会影响整个系统的稳定运行。但是，一般区块链处理交易的

速度比较慢，随着节点数量的不断增加和网络规模的不断扩大，区块链系统中信息传播的及时

性可能会下降。一项对比特币网络的研究显示，信