吕光明宏观经济统计分析配套PPTCH9.ppt

第三节经济周期波动的典型化事实一、典型化事实的界定二、经济周期波动典型化事实及其研究意义宏观经济统计分析一、典型化事实的界定经济运行中经过大量统计验证后确认普遍存在的具有规律性的经济事实就是经济运行的典型化事实（stylizedfacts）。经济运行的典型化事实是经济变量数据经过统计分析、推断、检验后得出的统计结论，基本上同经济理论无关。典型化事实不仅是经济理论和模型研究和解释的对象，同时也是经济模型和经济理论的重要校验标准。宏观经济统计分析卡尔多（Kaldor，1963）罗列了六条他认为代表了经济增长过程的典型化事实：

（1）人均产出持续增长，且其增长率并不趋于下降。

（2）人均物质资本持续增长。

（3）资本回报率近乎稳定。

（4）物质资本一产出比近乎稳定。

（5）劳动和物质资本在国民收入中所占的份额近乎稳定。

（6）人均产出的增长率在各国之间差异巨大。第（6）条典型事实与跨国数据相当吻合，同时第（1）、（2）、（3）、（4）、（5）条典型事实也与当前发达国家的长期数据相一致。宏观经济统计分析二、经济周期波动典型化事实及其研究意义（一)经济周期波动典型化事实的研究角度1.波动性（volatility）波动性是经济周期波动的本质属性，是指经济周期波动过程中反映总体经济活动的包括总产出在内的各个宏观经济变量所呈现出的上下起伏不定的变化或不确定性（uncertainty）。从西方国家经济周期波动的典型化事实看，波动性大于总产出的宏观经济变量有投资、资本利用、耐用品消费等；波动性与总产出大致相同的宏观经济变量有总工作时间、就业等；波动性小于总产出的宏观经济变量有劳动生产率、政府支出、实际工资、资本等。宏观经济统计分析2.协动性（co－movement）协动性是指经济周期波动中各主要宏观经济变量随着周期波动阶段变化而呈现出的几乎同步的上下起伏运动特征；或者说，经济周期波动中各主要宏观经济变量与总体经济活动几乎同步的运动特征。Lucas（1977）将周期波动定义为产出围绕其趋势的反复波动，并把产出同其他宏观时间序列间的协动视为周期波动现象。从协动性的表现看，单个宏观经济变量的波动方向与总体经济波动方向之间的关系存在三种情形：宏观经济统计分析(1)顺周期（procyclical），如果一个经济变量的变动与总体经济活动的变动方向一致，即二者表现为较大的正的截面相关关系，则称其是顺周期的，如总产出、就业、消费、投资等；(2)反周期（countercyclical），如果一个经济变量的变动与总体经济活动的变动方向相反，即二者表现为较大的负的截面相关关系，则称其是反周期的，如失业率；(3)非周期（acyclical），如果一个经济变量的变动与总体经济活动的变动方向没有相关关系，即二者表现为截面不相关关系，则称其是非周期的，如实际利率、政府支出、资本存量等。宏观经济统计分析3.持久性（persistence）尽管有些说法认为，如果一个对经济的冲击的持续时间超过了一期，就说是持久的。经济周期波动一个重要的典型化事实就是宏观序列波动的持久性。持久波动意味着宏观序列波动将长期持续下去。更准确地讲，当一个冲击在未来一段时间内不会消失，且宏观序列出也不会表现出明显的回归于以前趋势水平的趋势时，我们说宏观序列的冲击是持久的。传统确定性趋势观点认为，冲击是暂时的，其对宏观序列的影响会马上消失。自从Nelson和Plosser（1982）的奠基性发现之后，越来越多的研究认为，宏观冲击的影响是永远存在的，具有持久性，因而宏观序列更多是一个单位根过程。宏观经济统计分析（二）经济波动典型化事实的研究意义1.它为理解经济周期波动提供了一个事实视角和总体描述，任何关于中国经济周期波动的分析和探讨都应该以这些事实为基础。换句话说，通过总结经济周期波动的典型化事实，可以为相关理论、观点和模型的检验提供一个参照标准。2.它为判断宏观经济形势提供了参考依据。例如，通过对宏观经济变量之间复杂的协动关系进行分析，确认其领先、同步或滞后关系，就可以为监测和预警宏观经济运行提供帮助。宏观经济统计分析3.它也是对Lucas（1977）命题的一个检验。Lucas断言：“虽然绝对无法从理论上预见到经济周期波动，我们还是能够根据序列间协动运动的定性行为得出以下结论：所有经济周期波动都是类似的。这对于具有理论倾向的经济学家来说是具有吸引力和挑战力的，因为它意味着可能根据指导市场经济的一般法则对经济周期波动作出一致的解释，而无需依赖于特定国家或时期的政治、制度特征”（Lucas，1977）。大量经验研究在很大程度上证实了Lucas的判断。宏观经济统计分析第四节中国经济周期的统计分析实例一、