经济计量学课件（2021）12第十二章 离散选择摸型与受限因变量模型.pptx

;第十二章

离散选择摸型与受限因变量模型;目;在前面的回归模型中，我们设定的被解释变量都是定量的、连续的，而解释变量中含有定量变量或者定性变量的一种或者两种;在实际生活当中，人们需要在许多已有的选项中进行选择，这时被解释变量就不是连续变量了，变成离散变量了;例如：人们对于交通工具的选择：地铁、公交车、自行车、出租车等；在选择电脑品牌时，会存在苹果、华为、联想、惠普等多种选择方案；还有在大学毕业之后选择读研深造，还是考公务员，还是进入企业等。像这类具有多种选择的变量作为被解释变量建立的模型称为离散选择模型;在我们研究居民购买私家车的决定因素时，对于是否购买私家车，会涉及到买与不买的决策，因此，被解释变量会涉及到两个取值，假定居民购买私家车的决策取值为1，不购买私家车的决策取值为0;像这样取值为0和1的被解释变量是二值虚拟变量。例如，一名学生参加辅导班后成绩是否得到了提高，当研发出一种疾病的预防疫苗时，疫苗对该疾病的预防是否有效等;当被解释变量为二值虚拟变量时所建立的模型称为二元选择模型。在被解释变量为定量变量的回归模型中，我们估计的是被解释变量的期望，而在被解释变量为定性变量时，我们要估计的是发生某件事情的概率，因此，定性被解释变量模型也被称为概率模型;01;在数据的产生过程中被解释变量的取值范围受到某种方式限制，也就是说我们所得到的被解释变量的观测值来自于总体的一个受限制的样本，这些样本并不能完全反映总体的实际特征;因此，针对此类数据建立的模型称为受限因变量模型。本章将会介绍此类模型中的Tobit模型;;?;?;?;?;?;?;?;?;?;?;?;?;?;?;?;?;?;?;?;?;?;?;?;因此，我们需要一个可以使得模型的预测值与（4）式基本理论相一致的模型。那么，当回归中的被解释变量是取值为0和1的二值变量时，需要使用累积分布函数（CDF）去建立回归模型，通常选择的CDF是正态累积分布函数和Logistic累积分布函数，前者给出的模型为Probit模型，后者给出的模型是Logit模型;?;表1购车情况Y和收入X(千元)的调查数据;?;?;可以??出当居民的月收入约在1391元以下时，购买私家车的概率为负，当居民的月收入在9556元以上时，购买私家车的概率大于1，这显然是不合理的，说明当被解释变量是二值虚拟变量时，不宜使用线性概率模型;?;?;;?;?;但是在居民收入非常高时，汽车消费处于饱和状态，收入的增加并不会对购买私家车的概率产生影响。所以，在收入分布的两端，收入的小小增加将对购买私家车的概率不会产生显著的影响，因此，我们需要建立具有如下性质的概率模型：;?;?;不同分布函数的选取决定二元选择模型的类型，通常使用标准正态分布函数估计的模型称为Probit模型。下面将基于麦克法登提出的方法，基于效用理论选择行为的视角来介绍Probit模型;?;?;?;?;?;Probit模型是非线性模型，不能使用普通最小二乘法进行参数估计，因此，本节使用极大似然法进行参数估计。前一小节在讲述Probit模型时使用的是居民月收入水平这单一变量，本节将影响购买私家车的因素全部考虑进去，将Probit模型写成矩阵的形式;?;?;?;网贷市场的蓬勃发展为个人和小微企业提供了新的融资渠道，也为投资者提供了新的投资工具。同时，网贷市场也存在许多乱象，蕴含着相当大的风险，比如：E租宝事件的发生说明网贷平台蕴含着不可忽视的风险因素。网贷平台本身如果发生风险，不仅会给投资者造成巨大损失，还可能引发区域性金融风险，给金融安全和社会稳定带来一定危害;因此，为了更好地理解网贷平台风险，向虹宇等人(2019)[[[]向虹宇等.网贷平台的利率究竟代表了什么[J].经济研究,2019,05:47-62]]从利率切入，建立概率单位模型来考察网贷平台利率与未来一段时间内网贷平台成为问题平台概率之间的关系;之所以关注利率，主要原因有以下两点：第一，与投资其他任何固定收益产品类似，在网贷投资中，利率是一个重要变量。第二，如果仅通过理论分析，无法得出利率如何预测网贷市场风险的确切结论。从“网贷之家”收集了2014年1月5日至2017年7月9日间1415家网贷平台的106967条平台的周交易记录，其中主要变量及定义如表2所示;表2变量名及定义;?;?;根据表3可知：InterestRate的回归系数为正，且通过了5%的显著性水平检验，说明网贷平台的利率越高，网贷平台未来（24周内）成为问题平台的概率就会越高，两者之间具有正向关系。Maturity、lnLoanBalance和LoanPurpose的回归系数显著为负，说明借款期限越长