主动量化组合跟踪：红利固收%2b策略7月表现稳健.pdfVIP

金融工程月报

内容目录

一、国证2000指数增强策略3

1策略构建3

2国证2000指数选股因子跟踪3

3国证2000指数增强策略跟踪3

4最新策略信号4

二、基于多目标、多模型的机器学习指数增强策略5

1策略构建5

2GBDT+NN沪深300指数增强策略跟踪5

3GBDT+NN中证500指数增强策略跟踪7

4GBDT+NN中证1000指数增强策略跟踪8

三、基于红利风格择时+红利股优选构建的固收+策略8

风险提示10

图表目录

图表1：大类合成因子与国证2000增强因子IC指标3

图表2：增强因子IC3

图表3：增强因子多空组合净值3

图表4：国证2000指数增强策略表现4

图表5：国证2000指数增强策略指标4

图表6：国证2000增强策略本月持仓列表4

图表7：GBDT+NN机器学习选股因子在沪深300成分股的组合指标跟踪6

图表8：GBDT+NN沪深300指数增强策略净值6

图表9：GBDT+NN沪深300指数增强策略指标6

图表10：GBDT+NN机器学习选股因子在中证500成分股的组合指标跟踪7

图表11：GBDT+NN中证500指数增强策略净值7

图表12：GBDT+NN中证500指数增强策略指标7

图表13：GBDT+NN机器学习选股因子在中证1000成分股的组合指标跟踪8

图表14：GBDT+NN中证1000指数增强策略净值8

图表15：GBDT+NN中证1000指数增强策略指标8

图表16：基于红利风格择时+红利股优选构建的固收+策略主要指标9

图表17：中证红利选股策略净值走势9

图表18：基于红利风格择时+红利股优选构建的固收+策略净值走势9

图表19：动态宏观事件因子近期给出择时信号10

图表20：中证红利选股策略8月份持仓10

敬请参阅最后一页特别声明2

金融工程月报

一、国证2000指数增强策略

1策略构建

根据国金金融工程团队发布的《中证2000指数发布，如何构建微盘股指数增强策

略？》,A股长期存在着大小盘轮动的现象，近两年来，小盘股明显走势占优。如何在小

微盘股中进行有效选股，增厚收益，是投资者比较关心的问题。我们基于大小盘选股逻

辑差异，筛选出更适合微盘股的选股因子，针对国证2000指数成分股构建指数增强策略。

2国证2000指数选股因子跟踪

包括技术、反转、特异波动率等在内的因子在国证2000指数成分股上均有出色表现，我

们所合成的各个大类因子也基本都起到了很好的提升效果。但发现技术、反转和特异波

动率因子相关性较高，我们此处将波动率因子对技术和反转因子做回归求残差得到了相

对独立的波动率因子。最终，我们将各大类因子再次等权合成并进行行业市值中性化，

构建得到国证2000增强因子。该因子的IC均值达到12.81%，T统计量为12.73，有良好