吊装设备服务行业专项研究报告.docVIP

吊装设备服务业研究

一、行业发展历程

后中国进入了重工业快速发展、基础设施大规模建设时代，在过去中国GDP以年均10%以上增速快速增加，在此期间工程机械行业经历了难得黄金发展时段，孕育出了三一重工、徐工机械、中联重科等一批优异工程机械设计、生产企业，很多技术达成了国际领先水平。因为工程机械大多售价昂贵，而基础设施建设、电力工程、化工工程、新能源工程等领域建设对工程机械需求巨大，所以以设备租赁方法为关键经营模式吊装行业也得到了较快发展。但因为中国吊装设备服务行业起步较晚、相关制度及中国信用体系不够完善等原因，中国吊装设备服务行业上还没有形成规模，市场竞争也比较混乱；中国尚没有形成竞争优势尤其显著龙头企业。

从发达国家吊装设备服务行业发展历史来看，欧洲、美国吊装行业全部是在重工业高速发展时代快速兴起，经过充足市场竞争，形成几家大型吊装设备服务企业，占领大多数市场份额。现在欧洲、美国吊装行业法律法规、技术、制度全部较为成熟，但因为经济结构原因，行业增加速度趋于平缓。我们认为中国吊装设备服务行业发展也会经历发达国家发展历程，未来中国几家大型龙头企业必将多数出自于现在部分比较有竞争优势吊装设备服务企业。对于现在行业内企业机会和挑战并存。

二、产业链上下游关系

产业链结构图：

上游

上游

购置+租赁工程机械设备制造商

购置+租赁

工程机械设备制造商

如：三一重工、徐工等

吊装设备服务企业

下游

下游

服务于

服务于

基建工程、石油化工工程、新能源工程等工程施工领域

基建工程、石油化工工程、新能源工程等工程施工领域

产业链上下游分析

吊装设备服务行业上游行业是工程机械制造行业，中国伴随中国经济快速腾飞工程机械行业发展也很迅猛，现在中国涌现出了一批研发实力雄厚、技术过硬、品牌优势突出优异企业。这些企业在工程机械设备多个领域多项技术均已达成国际领先水平，在国际同行业中含有竞争力。

吊装设备服务业下游行业是基建、石油化工、化工、新能源、电力建设等行业。改革开放以来中国经济快速发展，GDP从1978年3645亿元到471564亿元，增加近130倍。而在GDP占比中投资和出口占了很大比重，以投资和出口拉动经济发展模式使得中国基础设施建设、重工、化工业项目建设异常火爆，中国工业基础得到了较大发展和巩固。

吊装设备服务业是连接工程机械制造商和施工项目标桥梁，工程机械设备造价昂贵、操作技术专业性高，施工企业或项目方自己购置设备、培训技术人员会大大增加企业负担，所以专业吊装服务业应运而生；国际中国吊装服务行业通常采取全部是经过金融租赁或分期付款方法取得设备。现在中国吊装服务业发展时间还不长，因为中国建筑、租赁等领域法律法规还不健全、信用问题等原因，使得必需借助租赁来发展且存在应收款管理问题，吊装设备服务业面临不小挑战。

上下游议价能力

吊装设备服务业是新兴服务行业，当下行业还没有形成规模优势，而上下游面临供给商、用户全部是超大型企业，行业处于在强者之间夹缝中求生存局面。上游面临设备供给商是中联重科、徐工、三一重工、柳工等大型机械设备制造商，面对强大供给商，吊装设备服务企业议价能力处于弱势地位。下游面正确用户全部是大型项目建设方，用户信誉比较有保障，但工程付款周期通常较长给企业带来巨大应收账款管理问题，且吊装设备服务企业议价能力显著处于弱势地位。

三、市场结构及行业竞争分析

市场结构及现实状况

吊装服务业隶属于设备安装行业，现在中国吊装服务行业尚没有形成一家或几家独大局面，总体展现小而散态势。低端吊装服务领域进入门槛较低，以来政府推出“4万亿救市计划”，大规模投资建设工程吸引了一大批企业进入该领域，但伴随这一批项目标陆续完工，工程机械服务领域面临着服务能力过剩，竞争加剧、利润下滑风险。高端吊装设备服务领域进入壁垒较高（关键表现为资本壁垒、技术人才壁垒）竞争相对较小，但伴随政府主导大型项目标陆续完工，基础设施建设、重工业、化工业、核工业、高铁等领域投资速度下降高端吊装设备服务企业也一样面临着业绩增速放缓、利润率下降风险。

国有企业含有资金、政府关系等优势，但历史负担沉重、管理机制僵化等大大减弱了其竞争力。民营企业普遍面临着资金压力，但有历史负担轻，管理机制灵活、激励制度完善等优势，假如能够高效率利用金融租赁等方法处理好资金压力，则其中优异者很可能成长为未来行业龙头企业。外资企业含有技术成熟、管理制度优异、资本雄厚等优势，但现在中国工程建设领域对外商还没完全开放，伴随未来该领域逐步开放外资吊装服务业企业大举进军中国市场是能够预见，到时中国吊装服务业企业将面临外资企业强大竞争压力。

吊装设备服务行业在中国是新兴服务行业，关键竞争在于资本实力和技术人才竞争，现在行业内各企业服务用户含有一定地域不足，各地方吊装服务企