宏观定期：政策半月观，下半年政策可能有三大类.pdf

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新投入，未来5年预计安排大规模设备更新改造总投资超3万亿；3）推进市场体系改革方面，将推动出

台完善市场准入制度的意见，发布新版市场准入负面清单，同时推出一批放宽市场准入特别措施，也会

深化要素市场化配置综合改革试点，让各类先进优质生产要素向发展新质生产力顺畅流动、高效配置。

其他可关注：7.30政治局第十六次集体学习，聚焦推进现代边海空防建设；7.26证监会召开进一步全

面深化资本市场改革外资机构座谈会，强调有序扩大资本市场制度型开放，提升外资机构投资便利性；

7.25政治局常委会研究部署防汛抗洪救灾工作，全力开展抢险救援救灾，加强统筹部署和超前预置。

2、部委政策：关注新型城镇化5年行动、央行“意外”降息、3000亿加码设备更新和消费品换新。

8.3国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》，属于此前二十届三中和7月政治局会议精神

的落实，共6方面20项重点任务，包括：1）挖掘餐饮住宿、家政服务、养老托育等基础型消费潜力；

2）激发文化娱乐、旅游、体育、教育和培训、居住服务等改善型消费活力；3）培育壮大数字、绿色、健

康等新型消费；4）增强服务消费动能；5）优化服务消费环境；6）强化政策保障。

7.31国务院印发《深入实施以人为本的新型城镇化战略五年行动计划》，提出实施新一轮农业转移人

口市民化行动，核心举措包括进一步深化户籍制度改革（放开放宽除个别超大城市外的落户限制，推行

以经常居住地登记户口制度）、保障随迁子女在流入地受教育权利、完善农业转移人口多元化住房保障

体系、扩大农业转移人口社会保障覆盖面、健全常住地提供基本公共服务制度、促进农业转移人口在城

镇稳定就业、健全进城落户农民农村权益维护政策、完善农业转移人口市民化激励政策等。

7.26发改委印发《关于全面推动基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）项目常态化发行的通知》，

关注四大新变化：一是审核内容更加聚焦重点，厘清政府与市场边界，如发改委不再对应当由市场自主

决策和企业自行办理的事项作出要求；二是适用范围拓宽，进一步激发市场活力，增加清洁高效的燃煤

发电、养老设施等资产类型，适当放宽部分行业项目和首发规模较大项目的可扩募资产规模要求，进一

步提高回收资金使用灵活度；三是简化申报推荐流程；四是进一步明晰权责，确保项目质量。

7.25央行降息，下调MLF利率20BP，央行本次降息有两大“意外”：一是月内二次操作MLF、并不常

见，二是降幅20bp、超过逆回购利率和LPR的10bp，为非对称降息。具体看，有三大“考量”：一是

稳增长，二是缓解银行间流动性压力，三是进一步淡化MLF利率政策色彩、加快利率调控机制改革。继

续提示：货币不是万能的”，本轮降息实际效果可能有限，实质性稳增长亟待更多组合拳，尤其是地产

端、财政端，再降准降息也仍可期（详见前期报告《MLF“意外”降息20BP的背后》）。

7.24财政部等印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知，统筹安排

3000亿元左右超长期特别国债资金，加码支持大规模设备更新和消费品以旧换新，包括：一是进一步加

大了对重点领域更新换新的补贴力度，如提高汽车报废更新、老旧营运车船报废更新、农业机械报废更

新、新能源公交车及动力电池更新等方面的补贴标准；二是扩围，设备更新将支持范围扩大到能源电力、

老旧电梯等领域，在消费品以旧换新将个人消费者乘用车置换更新、旧房装修等都纳入支持范围。

其他可关注：7.31国务院办公厅印发《加快构建碳排放双控制度体系工作方案》；7.31人社部等三部

门联合发布19个新职业，包括新增网络主播、网络安全等级保护测评师、云网智能运维员等。

二、地方政策：地方继续发力稳经济、多地继续发放消费，北京推进家电换新、上海推动创业投资。

地方继续发力稳经济、多地继续发放消费券，天津滨海新区、芜湖、郑州等继续发放消费券，基本都涵

盖汽车、家电、餐饮、旅游景区等，以释放消费潜力，此外，上海推动创业投资、北京推进家电换新。

三、行业与产业政策：各地继续松地产，关注郑州取消新房“限价”；央企成立新型储能创新联合体。

1、各地继续加码松地产，郑州取消新房“限价”，多地推进“以旧换新”、放松住房公积金提取条件，

其中江阴支持房地产开发企业开展“直接收购”式“以旧换新”业务，提档升级国企收购模式，鼓励支

持其他房企直接收购，黄石支持“以旧换新”