财务管理笔记整理.pdfVIP

财务管理笔记整理

项目资本成本认知

若为股利增应加股利增长率

资本资产定价模型：无风险报酬率+B（市场平均报酬率-无风险报酬率

这是一种加权平均

筹资总额分界点=错误！未找到引用源。

杠杆原理

边际贡献=销售收入-变动成本

息税前利润=边际贡献-固定成本

错误！未找到引用源。

财务杠杆系数（DFL）=错误！未找到引用源。

=错误！未找到引用源。

复合杠杆（DCL）=错误！未找到引用源。

=错误！未找到引用源。

每股利润无差异点

EBIT=错误！未找到引用源。

不考虑企业债务比例变化引起的风险变化（既增加）从而能减少企业价值，每股收益的增

加只有高于风险增加的基础才有意义

现金净流量的估算

NCF=-I

0-SP

NCF=净利润+折旧+利息+摊销

S+1-N-1

NCF=净利润+折旧+利息+摊销+资本回收额+残值

N

静态资本回收期：属于反指标，其余获利指数、净现值、净现值率、内含报酬率均为正指

标

1、’

PP=错误！未找到引用源。

有三个附加条件

（1）投资均发生在建设期

（2）经营期各年净现金流量相等

（3）各年净现金流量全部加起大于或等于初始投资额

2、剩余的不相等的可以采用插入法

3、投资利润率=错误！未找到引用源。静态相对量

贴现指标

1、净现值：NPV=错误！未找到引用源。*(P/F,i,t)

2、净现值率=错误！未找到引用源。*100%

3、获利指数=错误！未找到引用源。*100%

获利指数=净现值率+1

4、内含报酬率NPV=错误！未找到引用源。

5、净现值，净现值率：适用于原始投资额相同，年数相等，大者选

6、NPV0，NPVR0，PI1，IRRI

7、NPV=0，NPVR=0，PI=1，IRR=I

8、NPV0，NPVR0，PI1,IRRI

营运资金管理

转换成本=证券变现次数*每次转换成本

现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期

最佳现金持有量=错误！未找到引用源。

相关总成本=机会成本+转换成本

现金管理相关总成本=错误！未找到引用源。

最佳现金持有量=错误！未找到引用源。

最低相关总成本=错误！未找到引用源。

应收账款机会成本=错误！未找到引用源。

信用成本前收益=年赊销额-变动成本

信用成本后收益=信用成本前收益-机会成本-坏账损失-收账费用-现金折扣

应收账款收现保证率=错误！未找到引用源。

相关进货费用=年进货次数*每次进货费用

相关存储成本=年平均库存*单位储存成本

相关总成本=相关进货费用+相关储存成本

每次经济进货量=错误！未找到引用源。

存货相关总成本=错误！未找到引用源。

最佳订货次数=错误！未找到引用源。

存货平均占用额=经济进货量/2*进货单价

管理项目A类存货B类存货C类存货

控制方法按品种严格控制按类别控制按总额控制

采购批量经济订购量控制适当放宽简单估算

盘点要求永续盘存定期检查实地盘点

记录要求序时记录定期记录定期汇总记录

保险储备按品种确定按类别确定视情况而定

利润=毛利-固定储存费用-销售税金及附加-每日变动储存费*保存天数

存货保本储存天数=（毛利-固定储存费用-销售税金附加）/每日变动储存费用

保利储存天数=（毛利--固定储存费用-销售税金附加-目标利润）/每日变动储存

理论

1、经营风险不可避免，财务风险可以避免

2、系f统风险：市场风险，也是不可分散风险；非系统风险是可以分散风险

3、期望值；一个概率分布中的所有可能结果一起概率为权数进行加权平均的加权平均

数，反应事件的趋势

4、