家电两轮车补贴再加码、8月排产数据发布.pptxVIP

;;一、家电两轮车补贴再加码、8月排产数据发布;;;在最新的《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》中“支持地方提升消费品以旧换新能力”部分中专门提到“各地区要重点支持汽车报废更新和个人消费者乘用车置换更新，家电产品和电动自行车以旧换新，旧房装修、厨卫等局部改造、居家适老化改造所用物品和材料购置，促进智能家居消费”。

我们判断：

1）短期来看，由于补贴政策细节尚未落实，且修订版国标落地仍需等待等节奏性因素，预计今年通过补贴所带来的换

购效果相对有限，但是不排除特定产业链地区会提前进行换购（电自换购或者电自换构成电轻摩等）；

2）但是需要注意的是，明后年的国标换购规模和力度有可能会再上台阶。

一方面，按照目前的节奏，未来几年有可能会持续推进超长期国债等方式对消费实行真金白银的刺激和补贴，明后年随着地方对于两轮车补贴政策细节的落实以及换购节点的开启，电动两轮车国标换购同时作为化解存量风险隐患的手段，不排除成为刺激内需的一个重要抓手。相较此前，真金白银的补贴不排除会使得明后年新国标换购的规模和力度再上台阶。

而且需要注意的是，规范公告名单预计也会在换购周期内推出，需要考虑到后续的换购大概率要配套规范公告名单，

即公告名单内的企业优先受益，因而这次换购过程中不排除头部品牌所占份额会更高。;;二、本周行情回顾;;图：家电板块本周涨幅前十个股;三、原材料、运价及汇率变