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供应链金融具四个特点：

供应链金融具有以下四个特点：（深圳发展银行天津分行贸易融资部）

第一，还款来源的自偿性：

表现在通过操作模式的设计，将授信企业的销售收入自动导回授信银行的特定账户中，

进而归还授信或作为归还授信的保证。典型的应用产品比如保理，其应收账款的回款将按期

回流到银行的保理专户中。

第二、操作的封闭性：

表现在银行要对发放融资到收回融资的全程进行控制，其间既包括对资金流的控制，也

包括对物流的控制，甚至包含对其中的信息流的控制。典型的产品如动产抵/质押授信业务，

银行将企业所拥有的货物进行抵质押，授信资金专项用于采购原材料，企业以分次追加保证

金的方式分批赎出货物，随之进行销售。

第三、以贷后操作作为风险控制的核心：

同传统业务相比，供应链金融相对降低对企业财务报表的评价权重，在准入控制方面，

强调操作模式的自偿性和封闭性评估，注重建立贷后操作的专业化平台，以及实施贷后的全

流程控制。

第四、授信用途的特定化：

表现在银行授予企业的融资额度下，企业的每次出账都对应明确的贸易背景，做到金额、

时间、交易对手等信息的匹配。

第二部分供应链金融产品介绍

以上第一部分我首先简要介绍了供应链金融的概念和特点，接下来第二部分是这次讲解

的重点，我将详细对预付融资和存货融资、应收帐款保理融资三类供应链金融产品进行详细

介绍并举例说明。

在企业的经营过程中，通常都是先付出资金、购入存货，再售出产成品、收回资金，由

此构成一个经营循环。在这个经营循环中企业的资产会以预付账款、存货、应收账款三种形

式存在，围绕这三种存在形式，银行的供应链金融产品则分为预付融资、存货融资和保理三

种。

首先，介绍存货融资产品，一般包括动产抵/质押融资、非标准仓单融资、标准仓单融

资等几种。这里我主要针对动产抵质押融资，从业务定义、业务优势、操作流程、企业应注

意事项几方面进行介绍并举例说明：

一、动产抵质押

什么是动产抵质押呢？

(一)产品定义

动产抵/质押是指企业以自有或者第三方存货提供抵/质押，银行为企业提供融资支持，

并委托银行认可的监管方对抵/质押物进行现场监管的一项金融业务。

这项项业务分为静态抵(质)押或动态抵(质)押两种操作方式。静态方式下企业提货时必

须打款赎货，不能以货换货；动态方式下，只要总货值不低于银行要求的最低价值，可以用

以货易货的方式。也就是用符合银行要求的、新的等值货物替代打算提取的货物。

这项业务具有先下面三个优势：

(二)业务优势

第一、对于许多无法提供不动产抵押或第三方担保的中小企业，只要拥有银行认定的可

进行抵/质押的货物(比如钢材、煤炭)，并交付给银行指定的仓储监管公司监管，就可以从银

行获得融资。从而将原本积压在存货上的资金盘活，并且有利于扩大经营规模；

第二、这项业务不转移货物所有权，不影响正常经营周转；

第三、融资方式灵活多样，包括流动资金贷款、开立银行承兑汇票、信用证、银行保函

等；

第四、企业可以根据经营需要分批赎货，无须一次性筹集大笔的赎货资金。

(三)操作流程

该项业务的操作流程是这样的：

①企业、仓储监管方与银行签署《仓储监管协议》；

②企业向银行缴存一定保证金，并签署相关授信协议文本；

③企业配合银行落实抵押登记，监管人员落实日常监管；

④银行向企业提供融资；

⑤企业申请提货前，向银行保证金账户划付赎货款项；

⑥银行确认收到款项后，通知监管方释放所抵(质)押的货物。

(三)注意事项

银行在操作这项业务中一般会有如下规定，企业在申请授信时应予以关注：

1、银行一般会对能够进行抵质押的商品采取目录制管理，进入目录的商品必须具备品

质稳定、变现渠道畅通、市场价格运行平稳等特点；

2、为防范跌价风险，银行一般会对抵质押物的价值打折后提供融资，通常不超过70%；

3、在授信期间内，银行会对产品价格变化进行盯视并配备价格补偿机制，当抵质押价

格大幅下跌时会要求企业补货或补充保证金；

4、企业需要向监管公司支付一定金额的监管费，监管费通常按照银行审批额度的一定

比例收取。

(四)举例说明

接下来，我将以一个实际案例对动产抵质押产品进行说明：

余先生从93年起涉足当时中国刚刚兴起的木地板行业，到了2000年正式设立了A木

业公司，开始规范化生