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证券研究报告|行业深度
2024年08月21日
【国盛机械】机器人量产元年，
商业化和泛化能力成焦点
机械行业首席分析师张一鸣邮箱：zhangyiming@执业证书编号：S0680522070009
打造极致专业与效率
制造业的存量和增量：大规模更新vs新质生产力
存量设备大规模更新增量来自新质生产力
新质生产力是由技术革命性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升
当前，中国正处于新的设备投资周期之中，较为陈旧设备的更新需求较大。
级而催生的当代先进生产力，它以劳动者、劳动资料、劳动对象及其优化
新型工业化和新型城镇化是未来设备更新的重点发展方向。
组合的质变为基本内涵，以全要素生产率提升为核心标志。
《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》未来能源未来信息
24.03.13
锂电、光伏、氢能、核聚变人工智能、大数据、物联网、
➢钢铁、化工等重工业节能高效生产设备、用能设备更新和技术改造云计算、量子信息
➢老旧农业机械更新
➢老旧营运船舶报废更新未来材料未来健康
➢索道缆车、游乐设备、演艺设备等文旅设备更新先进半导体、超导材料基因技术、合成生物、脑机交互
➢教学仪器设备更新
《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》未来制造未来空间
24.07.25
人形机器人、增材制造低空经济、深海空天开发
➢老旧电梯等领域设备更新
➢老旧营运货车报废更新
2
AI+机器人代表着新质生产力最前沿赛道
机器人行业已呈现科技发展海外巨头政策支撑三重共振特性，在产业起点积蓄力量。科技发展：多模态大语
言模型的出现，代表人形机器人“大脑”层面难题取得突破。双足工程化推动硬件规模化发展。海外巨头：2022
年以来产业巨头陆续入局，特斯拉、英伟达、OpenAI、谷歌等均在人形机器人领域取得实质性进展。政策支持：
工信部《人形机器人创新发展指导意见》为行业描绘了发展蓝图，而美联储也在2024半年度货币政策报告提出可
能采用人工智能和机器人等新技术来提升生产力。
图表：机器人行业的三重共振
资料来源：工信部，中国政府网，北京市人民政府网，深圳政府在线，上海市人民政府网，美港电讯，国盛证券研究所绘制
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