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财务风险成因及防范分析

摘要：在市场经济条件下，企业的财务活动不可避免的会遇到风险，许多破

产案例表明财务风险对企业的影响是触目惊心的。当前众多企业已趋于经济规模

化、经营多元化、管理复杂化的阶段，财务风险呈扩大化趋势。基于两者原因，

企业对财务风险的防范也甘益重要。本文首先提出了财务风险的概念和种类，把

财务风险细分为筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险，并分析了

风险的形成原因，最后提出企业财务风险的防范措施。

关键词：财务风险；防范；控制

一、财务风险的概念

狭义财务风险是指企业用货币资金偿还到期债务的不确定性。广义财务风险

是指企业在进行财务活动的过程中，由于受到各种客观或主观等不确定因素的影

响，使企业蒙受损失。笔者所提及的企业财务风险是指广义的财务风险。如今的

大型企业乃至中小型企业，财务工作不再是简单的工资结算。财会记账等。根据

企业所涉及的财务活动，将财务风险划分为筹资风险、投资风险、资金回收风险

3种基本风险。

1、筹资风险。是指企业由于借入的资金遭遇资金供需情况、宏观经济环境

等因素的变化，使企业产生的丧失偿债能力的可能性。

2、投资风险。是企业采用各种方式对其锁定的特定对象进行投资而蒙受经

济损失的可能性。

3、资金回收风险。企业把生产的产品销售出去。就算实现了商品价值。一

个企业的商品价值实现与否。主要体现为商品资金转化为货币资金的过程，在转

化过程中由于各种不确定因素导致的资金困难。就是资金回收风险。

二、财务风险成因分析

(一)筹资风险的成因分析

1、资金结构安排不当。当企业遇到资金紧张甚至短缺等情况未能改变时。

许多企业为了解决燃眉之急，再加上对筹资风险认识不够。不断加大负债，使企

业资产总额中的借入资金比例过大，相应的筹资风险也就越大。

2、企业资金管理失调。企业在财务管理活动中，由于资金管理不合理。直

接影响企业的生产经营，同时也影响企业借入资金的偿还和循环，当企业到期无

法偿还债务时。不但降低了企业的信誉，也增加了日后筹资渠道的难度，由此造

成筹资风险。

(二)投资风险成因分析

由于客观环境充满了不确定性因素，所以风险也是客观存在的。每一项投资

都必定存在风险。从美国的安然、中国的巨人集团到日本的八佰伴都没能逃过这

一劫，但是风险和报酬是成正比的，这意味着投资会给企业带来经济效益。而最

重要的是企业应如何进行投资，避规投资风险，发挥其效益。投资风险成因主要

包括以下几方面。

1、投资决策不当。一是盲目追求高额报酬而产生的投资风险。企业投资的

目的无非就是企业发展和取得投资收益，而投资项目的报酬率往往高于资金成本

率，许多企业投资时只顾考虑高额报酬而忽略了与之正相关的风险，势必会造成

投资风险；二是盲目扩张，盲目投资，决策失误造成投资风险。企业为了壮大规

模。采取不断扩张，不断上项目的政策，由于事先对投资项目没有进行严格、科

学的技术经济论证或者由于自身素质较低，而出现管理混乱、资金困难、效益不

好等一系列问题，当这些问题无法处理得当时，会使得企业的投资利润下降，从

而蒙受投资风险。

2、其他各种不确定因素带来投资风险。主要体现在购买力变化带来的投资

风险。通货膨胀造成投资企业的投资到期或中途出售时，由于物价上涨，货币贬

值，所获得的同等现金的购买减少。

(三)资金回收风险成因分析

1、应收账款管理不当。应收账款是企业因对外销售货物、提供劳务及其他

原因而向购货单位或接受劳务单位收取的款项，它是企业流动资产的重要组成部

分。其流动性强弱直接影响企业的资金周转和经营业绩，如今随着经济的不断发

展，各企业为了生存和发展，在经营活动上都广泛采取促销，赊销活动。以扩大

产品的销售数量和市场份额。当企业盲目促销、赊销，则会无法提高企业资金使

用率，最终将引发重大财务危机难以自拔。

2、存货管理不当。企业的存货资金难以向结算资金或货币资金转化，这除

了表现在财政金融紧缩时整个市场疲软，产品销售困难，存货数量增加：还表现

在随着市场竞争的日趋激烈，产品更新换代越来越迅速，若企业不能跟上市场需

求的步伐。将使企业产品销售不稳定，必将影响存货数量。销售量下降，则导致

存货积压，存货的成本如仓库保管费、仓库职工工资、存货霉烂损失成本等增加：

销售量突然上升，将引起存货短缺，如果无法及时补缺，将使企业丧失信誉，丧

失销售机会，这些损失是无法估量的。

三