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保险公司偿付能力监管规则第14号：

资本规划

第一章总则

第一条为强化保险公司资本刚性约束，提升保险

公司资本管理水平，明确资本规划监管标准，制定本

规则。

第二条本规则所称保险公司，是指依法在中华人

民共和国境内设立的经营商业保险业务的保险公司和

外国保险公司分公司。

第三条本规则所称资本规划，指保险公司基于偿

付能力充足率目标，对资本规模、资本结构、资本来

源和运用等进行的计划和安排。

第四条保险公司资本规划应遵循以下原则:

（一）充足性原则。保险公司资本规划应当与其

风险状况相适应，确保偿付能力持续满足监管要求。

（二）审慎性原则。保险公司应当综合考虑宏观

经济状况、风险变化趋势、业务产品特性等，基于历

史经验和未来趋势，审慎选取合理的参数和假设制定

资本规划。

（三）前瞻性原则。保险公司制定资本规划应当

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与其长期发展战略相符，以确保偿付能力满足业务经

营的长期资本需求。

（四）可行性原则。保险公司资本规划的目标、

资本补充措施等应当与公司实际情况和市场环境相

符，具有可行性。

第五条保险公司的资本规划应当经董事会批准

并经股东（大）会审议。

第六条保险公司应当明确资本规划的管理部门

及相关部门的职责分工，搭建清晰的管理架构和流程，

制定规范健全的管理制度体系，对公司资本进行整体

规划、统筹管理和有效配置。

第二章资本规划的编制

第七条保险公司每年应当滚动编制未来三年的

资本规划。

第八条保险公司资本规划至少包括以下内容：

（一）资本管理目标；

（二）资本规划制定依据，包括外部经济环境、

监管政策分析，以及保险公司战略目标、业务发展规

划等；

（三）资本需求评估，包括基本情景和不利情景

的主要参数和假设、未来三年偿付能力状况预测、未

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来三年的资本需求等；

（四）资本补充方案，包括内源性资本补充措施

和外源性资本补充措施；

（五）上一年度资本规划执行情况分析；

（六）应急预案，包括触发条件、紧急资本补充

措施等。

第九条保险公司资本规划的管理目标，至少应当

包括综合偿付能力充足率、核心偿付能力充足率未来

三年的目标。

第十条保险公司设定资本管理目标应当至少考

虑以下因素：

（一）外部环境，包括外部经济环境、法律政策

环境等；

（二）公司发展战略，包括业务发展规划、风险

管理状况、风险偏好等；

（三）资本补充的可行性和可持续性。

第十一条保险公司应当综合考虑外部经济环境、

金融市场等外部因素，根据公司战略目标、业务发展

规划等制定资本规划。

第十二条保险公司应当设定基本情景和不利情

景，预测规划期内不同情景条件下公司的偿付能力，

并在此基础上评估未来的资本需求。

基本情景相关参数和假设，应当与《保险公司偿

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付能力监管规则第10号：压力测试》保持一致。不利

情景由保险公司结合具体实际合理设定。

第十三条保险公司可以参照《保险公司偿付能力

监管规则第10号：压力测试》的测试程序，评估不同

情景条件下公司未来三年的偿付能力。

第十四条保险公司应当充分考虑对偿付能力可

能产生重大负面影响的因素，根据历史经验和实际情

况，合理设定资本规划不利情景的参数和假设。不利

情景的设置至少应当考虑以下因素：

（一）业务发展的不利变化；

（二）资产配置的调整；

（三）投资收益率的不利波动；

（四）费用假设的不利变化；

（五）责任准备金评估的折现率曲线的不利变化。

保险公司应当根据不同风险的分散、交叉传染等

相互作用，合理设定不利情景，避免