传媒行业8月景气与估值、配置低位，关注超跌反弹可能.pptxVIP

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2024-08-27 发布于北京
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传媒行业8月景气与估值、配置低位，关注超跌反弹可能.pptx

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报告摘要;传媒板块回顾：七月小幅跑输市场，机构配置历史低位;1.传媒板块回顾：七月小幅跑输市场，机构配置历史低位;1.1板块表现回顾;1.1板块表现回顾;1.2个股表现;1.3中报预告整体下滑;1.4公募机构配置处于历史低位;2.游戏：版号常态化发放，上半年收入及用户数微增;2.1游戏版号常态化发放;2.2上半年国内游戏收入及用户数微增;2.2端游增速超越移动游戏;;2.4海外市场小幅增长;3.影视：7月同比下滑明显，关注供给端表现;3.1电影7月票房市场同比下滑38;3.2电影5月票房市场同比下滑14;五一档票房历史第二高;3.3暑期档整体表现弱势，关注后续新片表现;3.4关注供给端表现，中期有望再度向上;4. AIGC：大模型持续迭代，关注应用端进展;4.1大模型：Meta发布Llama3.1，开源大模型生态更进一步;4.1大模型：OpenAI发布GPT-4omini，开源大模型生态更进一步;4.2端侧：苹果发布AI功能预览测试版;4.3应用：OpenAI推出AI搜索引擎SearchGPT;4.3应用：谷歌Chrome推出三项新的AI功能;4.3应用：谷歌超25亿美金收购CharacterAI并收编团队;5. 投资建议：等待景气周期反转，关注超跌反弹可能;5.1短期及外部宏观因素带动业绩大幅下行，中期有望再度向上;5.2低配置、低估值下具备超跌反弹可能;传媒行业供给创造需求，技术进步引发媒介革命，内容与新型媒体互相融合，形式及商业模式、市场空间随之巨变;4.1关注短期基本面变化，中长期持续看好AIGC产业机遇;资料来源：wind，国信证券经济研究所整理;;风险提示