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判断：

1.普通年金现值是一系列复利现值之和。（√）

2.第一笔现金流量不是发生在第一期的普通年金，都属于递延年金。对于递延年金，既可以

求现值，也可以求终值。（√）

3.利用普通年金现值系数的倒数，可以把年金现值转化为年金，称为年偿债基金。（×）

4.货币时间价值是货币随着时间自行增值。（×）

单项选择：

二：

1.货币时间价值是（C）。

A.货币随着时间自行增值

B.没有通货膨胀情况下的社会平均资金利润率

C.没有通货膨胀和风险情况下的社会平均资金利润率

D.没有通货膨胀情况下的利率

2.一定时期内每期期初等额收付的系列款项是（A）。

A.预付年金B.永续年金C.递延年金D.普通年金

3.年偿债基金是（C）。

A.复利终值的逆运算B.年金现值的逆运算

C.年金终值的逆运算D.复利现值的逆运算

4.某企业拟建立一项基金，每年初投入120000元，若利率为10%，五年后该基金本利和是（A）

元。

A.805920B.676920C.871600D.732600

三：

1.某企业2007年的销售净利率为5%，资产周转率为4；2008的销售净利率为4.5%，资产周转

率为5。若两年的资产负债率相同，2008年的权益净利率比2007年的变化趋势为（C）。

A.下降B.不变C.上升D.难以确定

四：

3.下列各项中，不属于投资项目现金流出量内容的是（B）。

A.固定资产投资B.折旧与摊销C.无形资产投资D.新增经营成本

4.大华公司有一投资方案，该方案的年销售收入为90万元，

年销售成本和费用为60万元，其中折旧为10万元，所得税税

率为25%，则此方案的年现金净流量为（C）万元。

A.30B.40C.32.5D.22.5

5.某公司下属两个分厂，一分厂从事生物医药产品生产和销售，年销售收入3000万元，现在

二分厂准备投资一项目从事生物医药产品生产和销售，预计该项目投产后每年可为二分厂带

来2000万元的销售收入。但由于和一分厂形成竞争，每年使得一分厂销售收入减少400万元，

那么，从公司的角度出发，二分厂投资该项目预计的年现金流入为（D）万元。

A.5000B.2000C.4600D.1600

1

6.A投资项目投资额为300万元，使用寿命15年，已知该项目第15年的经营净现金流量为40

万元，期满处置固定资产残值收入及回收流动资金共12万元，则该项目第15年的净现金流

量为（C）万元。

7.下列关于投资项目营业现金净流量预计的各种做法中，不正确的是（D。

A.营业现金流量=净利润＋折旧

B.营业现金流量=营业收入－付现成本－所得税

C.营业现金流量=税后收入－税后付现成本＋折旧×所得税率

D.营业现金流量=营业收入－营业成本－所得税

8.下列说法中不正确的是（D

A.内含报酬率是能够使未来现金流入量现值等于未来现金流出

量现值的折现率

B.内含报酬率是方案本身的投资报酬率

C.内含报酬率是使方案净现值等于零的报酬率

D.内含报酬率是使方案现值指数等于零的折现率

9.关于静态投资回收期指标，下列描述不正确的有（D

六：

1.随着销售的增长，一部分流动负债会随之增长，这是经营活动的（D）。

A.追加筹资B.对外筹资C.合理筹资D.自发筹资

2.下列筹资方式中，能引起企业自有资金增加的是（A）。

A.吸收直接投资B.发行公司债券C.利用商业信用D.留存收益转增资本

3.下列（A）可以为企业筹集自有资金。

A.内部积累B.融资租赁C.发行债券D.向银行借款

4.采用销售百分率法预测资金需要量时，下列项目中被视为不随销售收入的变动而变动的是

（D）。

A.现金B.应付账款C.存货D.公司债券

七：

1.个别资金成本的计算不需要考虑筹资费的是（C）。

A.长期借款资金成本B.债券资金成本C.留存收益资金成本D.普通股资金成本

2.假定某企业的权益资金与负债资金的比例为60∶40，据此可断定该企业（D）。

A.只存在经营风险