北交所投资策略北证50样本将调，建议关注有望调入的优质个股.pdfVIP

北交所投资策略|专题报告

2024年08月20日

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国联北证|策略专题七

北证50样本将调，建议关注有望调入的优质

个股

➢指数定期调整：预期2024年8月底正式发布指数调整结果公告

市场表现

根据北证50指数现行编制规则，成份股进行3个月为周期的定期调整，在满足上

北证50

40%市公司经营状况良好、无违法违规事件、财务报告无重大问题等基本要求之后，将

从上市时长、流动性、市值等3项重要指标进行递进式筛选且单次样本调整数量

20%不超过10%。2024年9月北证50指数定期调整重要时间线：审核截止日2024年

8月16日→调整公告日2024年8月下旬→调整生效日2024年9月16日。

0%

➢成份股调整预测：预计调整冲击系数绝对值大于1

-20%

2023/82023/112024/22024/52024/8北证50指数2024年9月定期调整，我们预测广厦环能、五新隧装、机科股份、

云星宇、华密新材等5只个股可能被调入指数，颖泰生物、惠丰钻石、鹿得医疗、

相关报告广道数字、星辰科技等5只个股可能被调出指数，其中颖泰生物被调出的原因可

1、《线缆用高分子材料制造商--北交所新股能为其在计算区间内日均成交额较低，仅0.06亿元。资金配置层面，截至2024年

申购策略之五》2024.08.10

8月14日，仅考虑跟踪北证50指数的14只被动指数型基金和1只指数增强型基

2、《北交所跨市场指数基金被动配置分析》

2024.08.07金，预期参与指数调整的被动基金总规模26.71亿元。预期调入股资金总净买入

额1.61亿元，广厦环能、五新隧装和机科股份本轮调整冲击系数大于1；预期调

出股资金总净卖出额1.47亿元，颖泰生物受到流动性冲击影响可能较大，本轮调

整冲击系数绝对值约为20，惠丰钻石、鹿得医疗、广道数字冲击系数绝对值均大

于1。

➢历轮调整复盘：调入股在布局至兑现区间收益率整体跑赢北证50

我们通过复盘北证50指数历次的定期调整发现调入和调出的个股在特定时段内

超额收益表现分化。对于调入股，在“布局+兑现”区间（公告日后1个交易日至

生效日）内收益率整体跑赢北证50指数，历次调入股在该区间内平均超额收益率

为5%；对于调出股，在“布局+兑现”区间内表现不及北证50指数，在该区间内

平均超额收益率为-2%，但在生效日后超额收益率有所回升。

➢投资建议：建议关注可能调入北证50指数的优质个股

指数的定