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科技金融工作模式研究

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朱瑞琪刘素辉

摘要：纵观人类历史发展，每一次大的产业革命都发端于科技创新，而成就于金融创新。如今，新一轮科技创新与金融创新正在加速融合，以迅猛的力量推动新兴产业全面崛起。科技与金融结合这个概念，已经写入国家“十二五”科学和技术发展规划。能否打通科技与金融结合的渠道，真正实现科技资源和金融资源的有效对接，是当前我们面临亟待解决的问题。

关键词：科技金融；科技创新；金融创新；关键点

：F830文献标志码：A：1673-291X（2012）25-0071-03

一、科技和金融结合是历史的必然选择

新技术革命以来，社会财富创造规律已经体现为：生产力=（劳动者+劳动工具+劳动对象+生产管理）×科学技术，这充分说明科学技术是发展生产力的根本因素，是财富创造的决定因素，是第一生产力。而金融简单的讲就是资金融通，它是各项经济活动的血液，是经济发展的第一推动力。科技金融是“第一生产力”与“第一推动力”的结合，其目标就是推进自主创新，实现国家和企业的“第一竞争力”。历次产业革命的实践都充分证明，科技创新和金融创新紧密结合是人类社会变革生产方式和生活方式的重要引擎。每一次大的科技革命都伴随着重要的产业革命。当科技创新与金融创新高度融合时，往往会呈现出经济的高度繁荣和社会财富的高速增长。

2008年，国际金融危机爆发，重创了一些发达国家主要经济体。这些国家在金融危机和人类共同面对的气候变化、资源环境、能源安全等全球性重大问题的双重压力下，纷纷摒弃过度依赖虚拟经济支撑经济发展的方式，提出依靠科技创新再造实体经济的新战略。比如美国出台了《复兴法案》和《创新战略》，明确提出要以创新和投资为支柱；欧盟出台了2020战略，要把研究和创新资金占GDP的比例，从目前的1.9%提高到3%；日本出台了《绿色经济和社会变革》的政策草案，着力开发环保和节能减排技术，并引导银行系统加大对中小企业创新活动的支持。发达国家的新战略，无一例外地强调了两个方面：一是更加注重科技创新，在新能源、新材料、信息网络、生物医药、节能环保、低碳技术、绿色经济等领域加大研发力度；二是通过金融财税政策引导金融资本从虚拟经济向实体经济转移，在科技创新的基础上培育新兴产业。新一轮科技创新和金融创新的结合正在世界各主要国家兴起，而金融创新重回正途，必将大大加快新产业革命的进程。

党中央、国务院统筹国内国际两个大局，既着眼于应对国际金融危机，又着力于未来可持续发展，对加强自主创新、培育和发展战略性新兴产业做出了一系列重大部署。党的十七大把“提高自主创新能力，建设创新型国家”定位于国家发展战略的核心、提高综合国力的关键。温家宝总理最近也多次强调指出：我们要把科技创新作为重要支撑，更加注重扶持战略性新兴产业发展。

二、科技金融结合现状及成因

长期以来，中国一直实行赶超战略，采用粗放型经济增长和发展模式，无论金融业本身的发展，还是在金融服务于科技创新的实践方面，都有许多问题，相关的体制与机制还有待健全，相关的法律和政策还有待完善，相关的产品和服务还有待创新。从这方面看，推进自主创新和建设创新型城市的道路，就是科技创新和金融创新相结合的道路。

目前，在中国的科技创新与金融创新过程中二者并没有得到有效结合，即使出现了金融资本相对过剩，依然缺乏一种有效的金融制度安排，在满足科技发展目标的同时也能兼顾金融资本的盈利目标。主要原因在于：（1）科技本身存在多重目标，其中有许多目标与金融资本目标相冲突，如基础性研究、共性技术研究等，只有那些可以为金融资本带来预期利润的科学技术才能成为金融资本孵化的对象，如应用技术中可产业化、市场化的技术。（2）金融资本本身是一个集合，包括商业银行资本、信托资本、风险投资资本等多种性质的资本，它们对承受风险和资本回报要求存在较大差别。（3）科技成果产业化和不同性质资本之间存在着不对称，直接导致风险和回报之间的不对称，科技与金融结合就变得非常困难和缺乏动力基础。

科技创新和金融创新两者本身并不矛盾，它们在增进社会财富增长这一层面是完全统一的。能否真正打通科技与金融结合的渠道，真正实现科技资源和金融资源的有效对接，是当前我们面临亟待解决的问题。

三、科技与金融结合的关键点

1.科技金融工作定位。从科技资产财富化目标来看，科技金融是科技工作的深化。（1）对已经形成的可以财富化的科技资产进行孵化，使之具有财富化载体。国内、国际经验基本上都是通过政府投入和引导金融资本投入的方式支持创新、创业活动，加快科技资产的商业化进程。如孵化器、天使基金、创业基金等。（2）对初具形态的科技财富载体提供规模化融资安排，使财富创造过程加速化，如创业投资、担保融资、科技保险、知识产权质押等。（3）对处于高成长期的科技财富载体提供放大化融资安排，使财富创造获得规模化效应，如科