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证券行业违反“专业”精神典型案例及启示

（一）案例通报

1.财务顾问未勤勉尽责，内核程序不够健全

违规事实：E证券公司在执业某上市公司重大资产重组项目时，对标的公司收入及应收账款的核查程序缺失，内核机构也未予进一步核实，财务顾问报告披露的标的公司2011年年报、2012年年报、2013年半年报和2013年年报净利润分别虚增4,083.30万元、10,294.68万元、5,976.94万元和16,211.85万元，财务顾问报告存在虚假记载。

违规问题：E公司尽调不充分、内核不严谨，违反了《财务顾问管理办法》第十九条第一款、第二十一条第一款、第二十二条第一款、第二十五条的规定，违反了《证券法》第一百七十三条的规定。

处理结果：E证券公司被采取责令改正，没收业务收入595万元，并处以1785万元罚款的行政处罚措施；项目主办人被采取给予警告，并处以10万元罚款的行政处罚措施。

2.以低于成本价格承销公司债券

违规事实：某大型央企拟发行公司债券，在承销前进行招标。F证券公司投标时以低于成本的价格报出承销费。

违规问题：F公司在债券业务承揽中不当低价竞争，难以保证充分适当地开展尽职调查工作，影响执业质量，违反了《公司债券发行与交易管理办法》第七条、第三十八条的规定。

处理结果：F公司被采取责令改正的行政监管措施。

（二）案例启示

证券承销与保荐、财务顾问等投资银行类业务是证券公司的核心业务，是证券公司专业水平的集中体现。证券公司应努力提升专业能力，按照《证券公司投资银行类业务内部控制指引》的要求，建立项目组、质控部门、内核机构、合规管理部门等分工合理、权责明确、相互制衡、有效监督的内部控制防线，完善立项、尽调、内核等业务流程，强化质量把关，做到勤勉尽责，利用资本市场为实体企业“输血”。同时，应坚持差异化竞争策略，走专业化、精品化发展路线，以专业服务赢得客户，避免因恶性价格竞争触碰监管底线。