上海国际金融中心金融集聚能力的探讨.docx

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上海国际金融中心金融集聚能力的探讨

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江凌文米晋宏

【摘要】进入新时代，上海确定了迈向卓越全球城市的建设目标。为了建成卓越全球城市，需要建成国际经济中心、国际金融中心、国际贸易中心、国际航运中心、全球科创中心。如何建成这五大中心，需要未雨绸缪。本文展开上海迈向卓越全球城市过程中国际金融中心的研究。首先，从资本市场入手对国际金融中心的全球性金融资源集聚与配置功能进行了实证分析;其次，从全球性金融资源集聚维度，定量比较分析上海和纽约、东京、伦敦三座全球城市的国际金融中心现状，找出上海的差距和短板。本文研究的目的是为上海迈向卓越全球城市过程中国际金融中心建设领域的路径提供参考。

【关键词】全球城市;国际金融中心;金融集聚

：F832.7：A：2095-2457（2019）34-0001-004

DOI：10.19694/ki.issn2095-2457.2019.34.001

0引言

2001年国务院批准的《上海市城市总体规划（1999-2020年）》将上海发展目标明确为：2020年，把上海初步建成国际经济、金融、贸易中心之一，基本确立上海国际经济中心城市的地位，基本建成上海国际航运中心。2016年上海市第十届委员会第十三次全体会议审议了《上海市城市总体规划（2016—2040）（送审稿）》，首次将上海建设成国际经济、金融、贸易、航运、科技创新中心“五大中心”写入规划。2017年获国务院批复原则同意的《上海市城市总体规划（2017-2035年）》提及将上海建设成卓越全球城市和具有世界影响力的社会主义现代化国际大都市的发展战略目标，规划明确上海的目标为：到2035年，基本建成卓越的全球城市;到2050年，全面建成卓越的全球城市。实现该发展目标，需要分析全球城市的定义。

关于全球城市的概念。在城市研究领域，存在两种广泛使用的城市等级和类型划分方法，即“世界城市”和“全球城市”方法。最早PatrickGeddes（1915）和PeterHall（1966）使用了“世界城市”一词，后FriedmannWolff（1982）在上世纪八十年代初提出“世界城市假说”，指出：就城市在全球经济体系中的影响力和控制力而言，世界城市处于此城市等级体系中的顶端，世界城市具备以下七个特征：国际金融中心、第三产业发达、跨国公司总部所在地、政治权力中心、人口集中地、主要制造业中心、主要交通枢纽。SaskiaSassen（1991;1996）创造了“全球城市”的概念，旨在描述世界经济在二十世纪八十年代的一个显著特征：全球经济要素的组织结构日益跨国化。Sassen（2001）指出“全球城市”因其特有的跨国商业联系的特征而不等同于“世界城市”。也有学者将“世界城市”和“全球城市”交替使用（Brenner，1998）。Sassen指出“全球城市是为国际贸易、投资和总部运营提供服务和融资的中心”。促进建成卓越全球城市需通盘考虑，统筹协调，但也应该有的放矢，而非走马观花，浅尝辄止。在全球城市演进过程，金融体系的构建是重要一环。本文立足于金融视角，研究上海如何建设金融体系，提升国际金融中心金融资源集聚和配置能力，发挥“金融中心”功能，为现阶段实现上海建成卓越的全球城市的各阶段发展目标提供经济学研究的支持。

本文创新点和研究意义在于：利用上海、东京、纽约、伦敦四座城市2001-2017年在資本市场的非平衡面板数据，聚焦全球城市作为国际金融中心的全球性金融资源集聚功能，采用区位熵模型对比上海同其他三座代表性全球城市的金融聚集能力，为上海补足短板，建成卓越的全球城市提供了经验证据。

1文献综述

国外学者从金融视角已经展开的研究值得我们借鉴。关于全球城市国际金融中心的相关文献主要集中在国际金融中心的定义、成因、特性三个方面。

首先，关于国际金融中心的定义。Jao（1997）将“国际金融中心”定义为银行和其他金融机构高度集中的地方，金融交易活动在这样一个金融市场可以比任何其他地方更有效地进行。Moosaetal.（2016）将国际金融中心定义为“国际金融交易大规模进行的地方”，该定义基本形成了广泛共识。

其次，关于国际金融中心的成因。WalterChristaller（1972）指出金融中心的成因是金融聚集提高了经济收益，减少了交易成本，导致信息对称和知识经济。Gehrig（1998）认为金融交易对信息较为敏感，因此金融交易更可能集中在少数信息交流充分的中心地区，进而金融中心形成。

再次，关于国际金融中心的特性。金融集聚能力高为其一特性。在经济全球化和信息技术的推动下，国际金融市场不断发展，由于相互依存的产业集聚可产生知识外溢，越来越多的国际资本流动到少数城市，金融机构、金融人才和金融资源集中在这些城市，增强了其综合服务功能，金融集