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新疆居民消费价格指数的波动性研究

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范楠楠陈星王亚珍

摘要：文章选取新疆2000年1月至2017年12月的居民消费价格指数数据，利用GARCH模型、EGARCH模型及ARCH-M检验对其的增长率的波动性进行实证分析，结果表明具有一阶波动集群特点及显著的杠桿效应，不存在多元回归条件异方差，并提出相对应的一些政策。

关键词：增长率;波动性;GARCH模型;EGARCH模型

一、引言

居民消费价格指数是反映通货膨胀的重要指标，在国家经济调整及国民经济核算方面起着重大的作用。对其的研究一直备受关注。如Balcilar）利用GARCH模型对日本、美国、英国的月度CPI数据进行通货膨胀和通货膨胀不确定性之间的动态关系进行了研究。卞京利用GARCH模型，SV-M模型对居民消费价格指数与其波动性之间的关系进行实证研究。傅俊辉、林春培和冯建勇主要应用ARCH类模型对CPI年增长率的波动性进行建模。王祥兵、严广乐和杨卫忠利用条件异方差模型对中国通货膨胀的波动性与杠杆效应进行了研究。张成思运用中值无偏估计以及VAR模型分析CPI八大类子成分自身动态传导特征。谭本艳和柳剑平进行了协整检验，从CPI分类指数的角度分析了决定我国CPI波动的长期和短期因素。

随着“一带一路”战略的提出与开展，中国经济迎来了良好的发展境况。作为核心区的新疆占据着区位优势，是