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1融资说明

1.1融资战略

1.1.1融资计划

在预测期（主要是前三年创业初期）内，主要有如下一些基本假设，而且是在希望公司运作及发展所需资金、人力等条件均已具备，经营决策无重大失误，市场占有率因为时间及同类竞争者减少、减弱而迅速增长，各种设备无闲置情况、无怠工状态、工作量饱和的情况下做出的预测。

本项目的投资总额由建设投资和生产流动资金两大部分组成，投资总额为700万元。其中：建设投资500万元，约占投资总额的70％；生产流动资金投资200万元，约占投资总额的30％。

企业在项目计算期内，根据三年发展计划。项目在进入三年发展计划后，进入第二个发展阶段，需要大量的资金进行研发和扩张，项目需要新的资金投入。

1.1.2资金来源

为了满足公司的正常经营活动，合理调配资金，防范公司经营中可能遇到的风险，依据财务报表分析，本公司第一年度资金主要来源有：

本公司处于创业阶段，部分资金通过风险投资者创业者获得；

响应节能减排政策，获得政府支持；

大学生自主创业，获得学校学员支持；

部分资金通过创业者自筹获得；

通过寻求担保公司向银行贷款。

资金来源如下表：

表1资金来源表

(单位：万元)

资金来源

风险投资者

政府

学校

自筹

银行

金额

280

140

105

105

70

所占比例

40%

20%

15%

15%

10%

1.2投入资金的用途

厂房的装修、租金费用及设备购置费：按国内制造的现行出厂价计，并根据实际情况计取运输费、备品、备件、配工器具等费用；

购买原料：公司生产需要大量原料，这部分资金应占较大比重；

公司及产品宣传：我们公司处于初步阶段知名度不高，需要对公司及产品进行大量的宣传，为此我们得投入大量资金；

技术创新：用于够买设备、研发新技术和新产品，增强公司的竞争力；

另外公司员工工资、团队建设、公司管理、产品储存及运输等。

1.3净资产收益率

净资产收益率是企业实现的净利润与所有者权益的比率，反映股东享有权益所获得的报酬，其计算公式为：

净资产收益率=净利润/平均净资本×100%

该指标越高，说明能给所有者投资带来的收益越高，企业资本的赢利能力越强，反之，说明企业资本的赢利能力就越弱。

根据我公司的利润预测表和资产负债表计算得：

第一年：净资产收益率=5.39%

第二年：净资产收益率=7.45%

第三年：净资产收益率=13.21%

第四年：净资产收益率=19.35%

第五年：净资产收益率=32.75%

从以上计算可以看出，净资产收益率逐年上升，说明所有者投资带来的收益不断的增加，公司资本的赢利能力在增强。

1.4风险资本的退出

1.4.1退资方式

公开发行股票。公司公开上市是风险投资退出的最佳渠道，通过IPO，投资可得到相当好的回报。从我公司财务报表来看，前三年实现盈利，有很好的发展前景，公司发展到符合上市条件之时，就在股票市场上公开发行股票进行融资，使风险资本得以退出。还有另外一种方式上市：借壳上市，我公司发展良好时，可以考虑收购一家规模适宜，与我公司业务相近或相联系的壳（已上市）公司，利用该公司的上市资格进行融资。这种上市方式可以减少上市成本，节省时间，这种方式对我公司而言，就是必须处理壳公司的债务和不良债权。在选择壳公司的时候必须很慎重。

风险企业回购。由公司所有者、管理者或员工等以现金、票据等有价证券买断风险投资家所持有的股份，注销或按比例分配给风险企业其他股东，从而使风险投资家实现投资收益的退出。

清算。在公司经营状况不好且难以扭转时，解散或破产并进行清算可能是最好的减少损失的办法。公司运营若干年后，由于公司经营、管理等方面的原因，致使公司经营状况财务状况不佳时，就应该及时申请破产，及时抽回资金避免更大损失。

1.4.2退资时间

一般而言，公司未来投资收益净值高于市场价值时，风险投资人可以获得较大收益，此时是风险资本退出的最佳时间。据我公司财务统计，公司第三年、第四年和第五年的利润增长率分别为89.56%、93.58%和80.21%，按这样的发展速度以及从公司发展的角度考虑，公司经过五年左右的成长期，风险资本可以退出。

2财务计划

2.1销售利润率

销售利润率=税后净利润/销售收入总额×100%

表2销售利润率表

项目

第一年

第二年

第三年

第四年

第五年

销售净利润率

0

4.66%

8.24%

14.86%

23.29%

计算结果表明，我们公司未来五年的利润率逐渐增加，说明我们公司的经营情况比较乐观，税后利润的增长幅度也较高。

2.2利润增长率

利润增长率=本期利润增长额/上期利润×100%

表3利润增长率表

项目

第一年

第二年

第三年

第四年

第五年

利润增长率

——

——

89.56%

93.58%

80.21%

由上表可以看出，我们公司未来五年的利润增长率较高，