供应链金融_原创文档.pdfVIP

供应链金融全面解读

一、供应链金融概述

供应链金融是供应链管理的一个分支，供应链管理是指对整个供应链系统进行计划、

协调、操作、控制和优化的各种活动和过程，“供应链管理包括规划和管理供应采购、转

换（即加工生产）和所有物流活动，尤其是渠道成员的协调和合作，这些成员包括供应商、

中间商、第三方提供商、客户。从本质上讲，供应链管理是对企业内外供应和需求的全面整

合。”其内容包括所有物流活动、生产运营，以及营销、销售、产品设计、金融、信息技术

之间的协调。

供应链金融可以理解为供应链中包括外部服务提供者在内的两个以上的组织，通过计

划、执行和控制金融资源在组织间的流动，以共同创造价值的一种途径（见图1）。

供应链金融是指“以核心客户为依托，以真实贸易背景为前提，运用自偿性贸易融资的

方式，通过应收账款质押登记、第三方监管等专业手段封闭资金流或控制物权，对供应链上

下游企业提供的综合性金融产品和服务”。“供应链金融”是一种独特的商业融资模式，依

托于产业供应链核心企业对单个企业或上下游多个企业提供全面金融服务，以促进供应链上

核心企业及上下游配套企业“产—供—销”链条的稳固和流转顺畅，降低整个供应链运作

成本，并通过金融资本与实业经济的协作，构筑银行、企业和供应链的互利共存、持续发展

的产业生态。

综上所述：供应链金融是一种集物流运作、商业运作和金融管理为一体的管理行为和

过程，它将贸易中的买方、卖方、第三方物流以及金融机构紧密地联系在了一起，实现了用

供应链物流盘活资金，同时用资金拉动供应链物流的作用；而在这个过程中，金融机构如何

更有效地嵌入供应链网络，与供应链经营企业相结合，实现有效的供应链资金运行，同时又

能合理地控制风险，成为供应链金融的关键问题。

供应链金融的实质，就是供应链金融服务提供者或金融机构针对供应链运作过程中，

企业形成的应收、预付、存货等各项流动资产进行方案设计和融资安排，将多项金融创新产

品有效地在整个供应链各个环节中灵活组合，提供量身定制的解决方案，以满足供应链中各

类企业的不同需求，在提供融资的同时帮助提升供应链的协同性，降低其运作成本。

供应链金融的特点有：（1）现代供应链管理是供应链金融服务的基本理念。（2）大

数据对客户企业的整体评价是供应链金融服务的前提。（3）闭合式资金运作是供应链金融

服务的刚性要求。（4）构建供应链商业生态系统是供应链金融的必要手段。（5）企业、

渠道和供应链、特别是成长型中小企业是供应链金融服务的主要对象。（6）流动性较差资

产是供应链金融服务的针对目标。供应链金融的一个本质特征在于流动，不同供应链成员间

金融资源的流动可以说是供应链金融的核心。

图2供应链金融生态系统

二、物流金融、贸易金融和供应链金融辨析

物流金融、贸易金融和供应链金融三种紧密关联的业务模式，这三种形态尽管存在一

些差异，但是它们都有一个共同点，即依托于供应链运营的某些流程或全部流程，对供应链

上的参与者，特别是需要改善现金流、提供资金能力的企业，如成长型的中小型企业提供综

合性的金融方案。其目的是促进供应链运行的持续与稳定，实现供应链买卖企业、平台服务

提供商、综合风险管理者以及风险承担者或流动性提供者多方面的共赢。

物流金融在我国实业界往往被称为“金融物流”，这种称谓严格意义上讲不尽合理，因为这

类业务模式的核心与重点是金融创新和运营，而不是物流活动本身，而“金融物流”是指因

金融活动而伴随产生的物流。但是无论叫“物流金融”或者“金融物流”，其本质的含义是

指在面向物流业的运营过程，通过应用和开发各种金融产品，有效地组织和调剂物流领域中

货币资金的运动，从而促进物流业务的顺利开展，实现物流服务的高绩效。这些资金运动包

括发生在物流过程中的各种存款、贷款、投资、信托、租赁、抵押、贴现、保险、有价证券

发行与交易，以及金融机构所办理的各类涉及物流业的中间业务等。物流金融是为物流产业

提供资金融通、结算、保险等服务的金融业务，它伴随着物流产业的发展而产生。在物流金

融中涉及三个主体：物流企业、客户与其上下游和金融机构，物流企业与金融机构联合起来

为资金需求方企业提供融资，这三者在金融活动中扮演着不同的角色。

套利套汇金融与供应链金融区别：第一，套利套汇金融没有实际的供应链运作，更谈

不上对供应链参与主体和网络的建构和整合。而供应链金融的前提和基础则是供应链体系的

建