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工程项目融资在新城路网及土地开发项目中的应用

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摘?要：本文以M市新城路网及土地开发项目为例，介绍了该工程在施工工期紧迫、施工技术难度大、地质情况复杂等情况下如何合理运用BT+EPC模式来实现融资、工期以及质量安全目标的达成，并对此模式作出评价，为日后类似工程施工提供参考。

关键词：新城开发;市政基础设施工程;BT+EPC模式

一、项目概况

现M市新城区域内仅有几条等级低下的乡道，路网结构单一，区域的交通基础設施建设滞后，组团间的联系不足制约新城的建设发展。

本项目位于M市新城启动区，包含5条道路工程和约1309亩土地的陆域回填，工程内容包括道路、桥涵、给排水、道路照明、景观、交通安监设施等市政配套工程，道路总长约为4893m，回填工程量约为174万立方米，估算建安费约33530万元。

二、BT+EPC模式简介

BT+EPC模式即Build-Transfer+Engineering-Procurement-Construction（建设-移交+设计-采购-施工）模式。承包人按照合同约定，承担工程项目的部分投资、设计（含勘察）、采购、施工等工作，并对承包工程的质量、安全、工期、造价全面负责，是BOT（Build-Operate-Transfer，建设-运营-移交）融资模式的一种演变，是指项目所在地方政府与投资人签订特许协议，将公用基础设施项目交由投资人成立的项目公司融资建设。特许期满后，按照特许协议的约定，投资人将BT项目移交给政府，政府以股权回购的方式分期分批支付投资人的投资额及合理收益。BT模式是公共基础设施建设中发展起来的一种优化的项目融资与实施模式，这是一种以各参与方的“双赢”或“多赢”为合作理念的现代融资模式。

三、BT+EPC模式在本项目中应用

鉴于M市生态新城建设有限公司（即甲方）为加快城市建设步伐，以BT+EPC方式对M市新城路网及土地一级开发项目通过公开招标选定投资建设方（即乙方）作为投资主体，乙方负责本项目的投（融）资建设及管理，并在本项目建设完成后移交给甲方。其中勘察设计工期为1.5个月，施工工期为18个月。资金来源：乙方以BT+EPC方式融资建安费的65%，其余35%投资由甲方自筹。项目回购期为43个月，共分8期进行回购。

四、资金筹措措施

乙方经过调查研究分析，针对公司现有财政状况和本项目的特点，分析工程建设资金的来源主要有四部分：一是公司的自有资金，二是现有银行贷款资金，三是商业信用，四是银行备用授信额度。

（一）自有资金：公司的自有资金为1.01亿元，可通过公司年度的第三方验资报告证实。

（二）银行贷款：根据公司资产负债表，公司短期借款为1.89亿元，按照销售百分比预测法，可通过银行贷款新增流动资金规模保证本工程的融资需求。

（三）商业信用：商业信用主要包括应付账款、应付票据、预付账款、材料商支持等，该融资方式应用灵活，无需办理筹资手续和支付筹资费用，并且可以多次反复使用，通过对应付材料款的科学合理的统筹控制，可有效节省部分工程资金需用量。

（四）银行备用授信额度：公司有着良好的商业信用，必要时可动用银行备用授信额度，保证为本项目及时提供足额的资金保障。

五、风险控制与管理

BT项目的实施存在的较大风险例如政治风险、自然风险、社会风险、技术风险，需增强风险管理的能力，最大的风险还是政府的债务偿还是否按合同约定。

为了按期按质完成该项目的各项目标，应实行全面风险管理。围绕包含企业的目标，全面风险管理要素，企业的各个层级框架，要求设置项目部，建立项目战略目标，经营目标，报告目标和合规目标;为达到风险管理的目标，完善要素管理，即内部环境、目标设定、事件识别、风险评估、风险对策、控制活动、信息和交流、监控。在经营过程中着重做好以下几个方面的控制：

1.按该项目的工期目标，做好全面预算管理与控制。

2.在预算控制的基础上进行专款专用控制，确保项目资金及时到位，使项目生产正常运行。

3.以项目生产需要合理配置各类资产，尤其是施工机械，运输设备，并对各项资产实行严格管理和控制。

4.在财务管理方面，执行公司的会计政策，统一的会计报表，以便会计控制。严格执行在全面预算基础上的成本管理和控制制度。

5.按公司的要求及时上报反映项目生产经营情况的各类报表，包括项目生产进度完成情况表，项目成本表等。

6.对项目生产过程进行审计，审核项目部财务状况，财经法纪，政策的执行情况，合同的履约情况。

六、从中得出的工程施工管理启发

EPC项目投入的资源包括工程项目的资金、人力、材料、机具、设备等工程建设资源的投入。在工程的前期，应对项目所需资源进行分析，并编制针对服务于项目的详细资源需求计划。在落实资源计划前，要有科学的项目进度计划，针对项目的工作结构分解。在制订详尽进度计划之后，根据