发展监管科技-建立健全金融信息服务监管新模式.docx

??

?

??

发展监管科技，建立健全金融信息服务监管新模式

?

??

?

?

?

?

?

?

?

???

?

?

?

?

?

一从金融科技到监管科技

（一）监管科技的兴起与概念

1.监管科技的提出背景

监管科技（RegTech）是“Regulation”与“Technology”的合成词，于2015年3月首次出现在英国政府科学办公室有关金融科技优势的研究报告中，其被英国金融行为监管局（FinancialConductAuthority，FCA）界定为FinTech的一个分支。FCA本身是英国在受到2008年国际金融危机冲击后，反思原有金融监管体制弊端，结合科技发展趋势，在2013年4月1日新成立的一个独立部门，直接对财政部和议会负责。FCA成立后，受英国政府科学办公室关于未来金融科技发展目标报告[1]的启发，提出了“监管科技”的概念，并在监管科技方面积极开展了系列探索，使英国成为全球监管科技创新的源头和重要推动者。

科技驱动的金融创新使得传统金融体系下的监管制度与监管理念应对乏力，金融科技可能滋生的技术风险、操作风险，甚至系统性风险，使得以审慎监管、功能监管、行为监管等为核心构建的传统监管体系和法规无法有效应对去中介、去中心化的金融交易现状。因此，必须在审慎监管、机构监管等传统金融监管维度之外增加科技维度，以科技化监管应对科技化金融的理念，为不断泛化的金融风险提供新的可行理论和实践模式[2]。由于信息技术的应用，金融创新产品大量涌现，这对监管机构的监管方式提出了巨大挑战。以FCA为例，其监管对象大约有58000家。显然，要对为数众多的金融机构和数量级巨大的金融产品和金融业务进行人工监管，无论是对金融机构还是对监管机构，都是不可能完成的任务。这是由监管者提出监管科技概念和监管科技兴起的一个重要背景。

2.监管科技的概念和发展

最早提出监管科技概念的FCA认为，监管科技是指采用新型技术手段满足多样化的监管要求、简化监管和合规流程的技术及其应用。尹振涛认为，监管科技概念的发展脉络反映了从微观企业的“合规科技”到宏观监管部门“监管科技”的发展路径[3]。因此，监管科技并非一个专业性的金融术语，而是一种事实描述。我国台湾地区金融监管机构2016年发布《金融科技发展策略白皮书》，认为监管科技是指利用资讯科技，广泛搜集各国金融监理制度与法规要求，提供分析与管理的工具，自动协助金融机构遵守法规要求，以降低作业风险。显然，如果将监管科技看作金融科技的一个分支，认为其是金融科技在监管领域的应用，那监管科技自然应该包括在金融机构中的应用及在监管部门中的应用。因此，京东金融研究院认为，金融科技的应用带来了新的风险场景和风险特征，监管部门既有运用监管科技的充足动力，也需要“以科技应对科技”，监管科技是在金融与科技更加紧密结合的背景下，以数据为核心驱动，以云计算、人工智能、区块链等新技术为依托，以更高效的合规和更有效的监管为价值导向的一种技术解决方案。根据应用形态，监管科技包括两个分支，运用于监管端的监管科技（SupTech）和运用于金融机构合规端的监管科技（CompTech），即RegTech=SupTech+ComTech。按照这个思路细分，何海锋等认为，监管科技主要有三大分支：运用于监管端的监管科技（SupTech）、运用于金融机构合规端的监管科技（CompTech）和运用于金融机构内控段的监管科技（ContrTech）[4]。

上述概念介绍表明，由于监管科技是引进的概念，虽然中文都是指“监管科技”，但究竟应该是RegTech还是SupTech，我国不同监管部门都存在不同理解。中国证监会信息中心副主任蒋东兴接受记者关于证监会监管科技建设工作时曾提到，新加坡严格区分RegTech和SupTech，并认为SupTech是指监管机构应用新技术去做监管工作，而RegTech是行业机构应用新技术去做合规工作。在英国RegTech是更广义的概念，并包含SupTech的内容[5]。由此可以看出，无论是在国内还是在国外，对监管科技都有着不同理解，并没有形成统一认识。这里不对监管科技的概念做进一步探讨。本报告的重点是从监管者的角度分析金融信息服务的创新和监管。所谓监管就是指从监管机构的角度看，因此所有服务监管需求、提高监管效率的现代信息通信科技手段都属于监管科技的范畴。

从对监管科技的理解可以看出，监管科技的发展实际上是在原金融机构内部监管科技应用基础上发展演化而来。因此，监管科技的发展大致可以分为三个阶段：RegTech1.0是指2008年金融危机之前的范式，其主要由大型金融机构推动，将技术应用于内部流程，以降低遵循《巴塞尔协议Ⅱ》所规定的资本要求而带来的合规成本和监管复杂性；RegTech2.0指2008年金融危机后的范式，其主要由严格监管