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利率市场化对商业银行经营管理的影响与对策

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高金羽郑斯予

摘要：随着我国改革开放的深入，市场的运行对金融改革的呼声越来越迫切，利率市场化也成为不可避免的命题。利率市场化犹如一把“双刃剑”，既是机遇也是挑战。从理论上分析了利率完全开放后商业银行可能面临的利差和盈利减少、信贷增速放缓、风险管理、业务转型等冲击之后，在国际经验和对我国利率体系及银行业现状分析的基础上，针对我国商业银行如何应对利率市场化的挑战并顺利实现经营转型，最后针对研究结果提出了我国银行业应对利率市场化的措施和建议。

关键词：利率市场化;商业银行;经营风险;对策

一.引言

利率市场化几乎确定性的挤压了银行存贷差的利润空间。原来因为国家的政策，老百姓只能按规定以很低的利率水平将自己的资金借给银行，很多时候连通货膨胀的收益率也达不到。由于社保体系的不完备，国民缺乏安全感，因此大部分人将自己辛苦挣来的资金以很低的利率水平借给银行，银行吸纳大量低成本资金后又以高于基准利率的水平放贷出去，中间的价差空间非常大，而且关键是银行承担的风险很低。

这几年信托等其他金融机构开始发展起来。信托公司一方面帮助一些企业融资，且在融资成本高达10%-15%左右的情况下，依然可以做到很低的风险水平（信托公司极少有投资失败的项目），这侧面更说明银行在制度的不完善。而去年利率市场化在可以最高上浮10%之后，应该说银行业的存贷利差空间几乎确定被挤压了：贷款利率和原来变化不大，而吸纳资金的成本却提升了。这也是为什么这几年银行股一直处在非常低的估值水平的重要原因：市场担心银行的美好年代即将逝去，能否维持和找到新的利润增长点存在不确定性。

利率市場化推动银行业务转型和升级。银行是逐利的。原先的主营业务利润空间被压缩后，银行不会坐视过去的业绩增速下滑，而是试图利用自己已经积累起来的优势，发展和深挖其他业务，比如中间业务，具体的如基金代销等。

利率市场化推动了银行之间更大程度的竞争，有利于银行差异化的出现。现在国内的银行普遍业务模式比较简单，主要收入还是依赖于存贷差。利率市场化后，这么多银行不天可能还是就靠这一块吃饭，需要拓宽思路，争夺更细分的市场。当银行逐步走向特色化之路后，对于消费者无疑是好消息，能够获得更好的服务和体验。

二.利率市场化改革进程

从各国的利率市场化过程来看，可分为三个阶段：第一阶段的目标是将利率提高到接近市衡状态的水平，保持经济、金融运行稳定：第二阶段的目标是通过扩大利率浮动范围，下放浮动权，以完善利率浮动机制：第三阶段的目标是通过增加金融交易品种，扩大交规融资产多样化，先在非存贷款金融交易中实现利率市场化，然后通过这些全融交与银贷款业务的竞争，促使银行先放开贷款利率，再放开存款利率，最终实现利率市场化。

鉴国外实行利率市场化改革的成功经验，我国自20世纪90年代起，加快了利率体制改伐，中国人民银行货币政策委员会明确提出，金融体制改革的一个重要内容是实现利率市场化，中央银行还提出了我国利率市场化改革的次序，那就是先外币、后本币，先农村、后城镇，先货款、后存款，先大额、后小额，循序渐进。近年来，我国利率市场化改革也正是按照这一思路进行，并在实践中取得较好的效果。

因此，利率市场化可以给一国经济带来发展，却也给商业银行带来风险与挑战。商业银行在应对利率市场化带来的消极影响时，需要大力发展中间业务、打造轻资产银行、丰富商业银行产品、提升人才队伍建设、完善管理体系等。

三.市场化为商业银行带来的新机遇

（一）利率市场化有利于完善金融市场，规范商业银行的经营环境

利率市场化，其实质就是培育金融市场由低水平向高水平转化，其目的就是促进融资工具结构合理、种类齐全，推动监管部门建立健全监管体制，促使制度信息充分披露、金融市场主体得到充分竞争，最终形成完善的金融市场。这将推动各个商业银行着力改进其经营行为，共同搭建公平的金融竞争环境，避免因不正当竞争而造成损失和风险。

（二）利率市场化有利于推动商业银行加大经营的自主性

商业银行在利率市场化条件下获得自主的定价权，其业务经营、资源配置活力得到进一步增强，资金价格对资金的供求关系反映更为充分有效。为确保资金带来预期的收益，商业银行会自主对资产结构进行优化调整。同时，在利率市场化的背景下，商业银行实现与非银行金融机构平等竞争，就可以通过利率的浮动来拓展资金的来源，扩大经营规模。

（三）利率市场化有利于推动商业银行优化经营结构

利率市场化让商业银行能更好地甄别客户。在持续盈利目标的驱使下，商业银行的经营管理部门会更加自觉关注贷款市场的变化，在综合分析客户的经营情况，认真测算拟发贷款所产生的资金成本、管理费用及违约成本，计算出相关业务可能带来盈利多少的基础上，对不同的客户与业务采取优质、优价与风险相匹配和有差别化的定价策略，这有利于推动商