24Q2DRAM产业营收环比%2b24.8%25，预计第三季度合约价延续上涨.pptx

核心摘要行业要闻及简评：1）根据TrendForce数据，受益于主流DRAM产品出货量增长，相应推动DRAM厂商营收提升，2024年第二季度整体DRAM产业营收达229亿美元，环比增加24.8。2）根据Canalys数据，2024年第二季度全球AIPC出货量达880万台。3）根据Techinsights数据，得益于产品更新周期加快、经济表现改善以及通胀逐步缓解，2024年第二季度全球平板电脑出货量同比增长14。4）根据Canalys数据，随着企业加速采用AI技术，带动更先进和可扩展的云基础设施需求增长，从而驱动云服务的持续投资，24Q2全球云基础设施服务支出同比+19至782亿美元。一周行情回顾：本周，半导体行业指数出现下跌，周涨幅为-1.08，跑输沪深300指数1.5个百分点；2023年年初以来，半导体行业指数下跌20.06，跑输沪深300指数6.47个百分点。该指数所在的申万二级行业中，本周半导体行业指数表现相对较差。投资建议：我们认为当前消费电子有所回暖，半导体国产化进程持续推进，此外，AI带来的算力产业链也将持续受益，半导体行业当前已处于复苏阶段，消费电子回暖，将推动半导体新一轮上升周期，看好行情复苏及AI算力产业链两条主线。推荐北方华创、拓荆科技、华海清科、鼎龙股份、兆易创新、江波龙等，关注澜起科技、恒玄科技；关注AI+半导体投资机会，推荐海光信息。风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）市场需求可能不及预期。4）国产替代不及预期。

行业动态3资料来源：TrendForce，平安证券研究所TrendForce：24Q2全球DRAM产业营收环比+24.8至229亿美元根据TrendForce数据，受益于主流DRAM产品出货量增长，相应推动DRAM厂商营收提升，2024年第二季度整体DRAM产业营收达229亿美元，环比增加24.8。市场份额方面，三星以98.2亿美元的收入位列市场第一，对应市场份额为42.9，其次是SK海力士和美光，营收分别为79.1亿美元和45亿美元，对应市占率分别为34.5和19.6。2024年第二季全球DRAM厂自有品牌内存营收排名（单位:百万美元）

行业动态4Canalys：24Q2全球AIPC出货量达880万台根据Canalys数据，2024年第二季度全球AIPC出货量达880万台。在800美元以上WindowsPC中，AIPC本季度出货量占比达14，相较上一季度环比+7pcts。随着各大处理器供应商的AIPC规划逐步落地推进，预计自2024年下半年开始，AIPC供应量以及用户渗透率将显著提升。从操作系统划分来看，24Q2全球AIPC中有39为Windows系统，60为macOS系统。资料来源：Canalys，平安证券研究所24Q2全球AIPC出货量（按操作系统划分）AIPC在800美元以上WindowsPC的渗透率（单位：百万台）

行业动态5资料来源：Techinsights，平安证券研究所Techinsights：24Q2全球平板电脑出货量同比增长14?根据Techinsights数据，得益于产品更新周期加快、经济表现改善以及通胀逐步缓解，2024年第二季度全球平板电脑出货量同比增长14。其中，苹果凭借基于M4的新款iPadPro和基于M2的新款iPadAir，24Q2出货量达到1350万台，同比+17，以38的市占率位列全球首位，其次是三星和联想，市场份额分别为20和7。24Q2全球TOP5平板厂商出货情况（单位：百万台）

行业动态6资料来源：Canalys，平安证券研究所Canalys：24Q2全球云基础设施服务支出同比增长19?根据Canalys数据，随着企业加速采用AI技术，带动更先进和可扩展的云基础设施需求增长，从而驱动云服务的持续投资，24Q2全球云基础设施服务支出同比+19至782亿美元。从份额来看，24Q2亚马逊云基础设施服务支出占全球33，位列全球首位，其次是微软和谷歌，支出占比分别达20和10，前三大云服务提供商合计支出占全球总支出63。21Q1-24Q2全球头部云厂商市场份额趋势

一周行情回顾——指数涨跌幅本周，美国费城半导体指数和中国台湾半导体指数均出现上涨。8月16日，美国费城半导体指数达到5170.25，周涨幅为9.78；中国台湾半导体指数为602.7，周涨幅为4.43。2023年年初以来费城半导体指数表现2023年年初以来中国台湾半导体指数表现资料来源：Wind，平安证券研究所7200025003000350040004500500055006000650020025030035040045050055060065070